개시 증거금-개요, 규정 T 및 예

개시 증거금은 증거금 계좌 보유자가 증권 구매에 기여해야하는 자기 자본 비율을 의미합니다. 공공 증권 공공 증권 또는 시장성 증권은 시장에서 공개적으로 또는 쉽게 거래되는 투자입니다. 유가 증권은 주식 또는 부채 기반입니다. . 즉, 초기 마진은 투자자가 현금으로 지불해야하는 매입 유가 증권의 전체 시장 가치에서 차지하는 비율을 의미합니다.

초기 마진

개시 증거금 이해

마진 계좌를 개설하려는 투자자 마진 거래 마진 거래는 금융 증권에 투자 할 목적으로 브로커로부터 자금을 빌리는 행위입니다. 매입 한 주식은 대출 담보 역할을합니다. 돈을 빌리는 주된 이유는 투자자가 차입 한 자금으로 유가 증권을 구매할 수있는 계정 인 투자 자본을 더 많이 확보하기 위해 일정 금액의 현금 또는 마진이없는 유가 증권을 기부해야합니다. 이 금액을 초기 증거금이라고합니다. 본질적으로 투자자가 증권을 구매하기 위해 추가 자금을 빌릴 수있는 담보 금액입니다.

예를 들어, 초기 마진이 50 % 인 경우 마진 계정에 $ 100,000의 현금 기여를하면 투자자는 브로커로부터 최대 $ 100,000를 빌리고 구매력이 $ 200,000 일 수 있습니다. 아래 이미지는 예를 보여줍니다.

초기 여백-일러스트

미국의 초기 증거금

규정 T는 중개인과 딜러가 미국에서 증권 구매를 위해 투자자에게 제공 할 수있는 신용 금액을 관리합니다. 미국에서는 초기 마진이 유가 증권 매입 가격의 50 %로 설정되어 있습니다. 즉, 브로커와 딜러는 투자자가 더 위험하다고 판단 할 경우 더 높은 마진을 요구할 수 있습니다.

구매력과 초기 마진

다음 공식을 사용하여 초기 마진 비율이 주어진 경우 구매력 승수를 결정할 수 있습니다.

구매력 승수

예를 들면 :

  • 초기 마진이 50 %이면 구매력 배율이 2 배 (1 / 50 %)입니다. 따라서 현금으로 $ 100,000를 기부하는 투자자는 총 구매력이 $ 200,000 ($ 100,000 x 2) – 투자자의 현금에서 $ 100,000, 빌린 자금에서 $ 100,000입니다.
  • 초기 마진이 40 %이면 구매력 배율이 2.5 배 (1 / 40 %)가됩니다. 따라서 현금으로 $ 100,000를 기부하는 투자자는 총 구매력이 $ 250,000 ($ 100,000 x 2.5) – 투자자의 현금에서 $ 100,000, 빌린 자금에서 $ 150,000입니다. 과
  • 초기 마진이 20 %이면 구매력 배율이 5 배 (1 / 20 %)가됩니다. 따라서 현금으로 $ 100,000를 기부하는 투자자는 총 구매력이 $ 500,000 ($ 100,000 x 5) – 투자자의 현금에서 $ 100,000, 빌린 자금에서 $ 400,000입니다.

실제 예

John은 마진 계좌를 개설하고 ABC Company의 주식 100 주를 주당 $ 50에 구매하려는 미국에 기반을 둔 투자자입니다. 규정 T에 따르면 초기 증거금 요건은 50 %입니다. ABC Company의 주식 100 주를 주당 $ 50에 매입하려면 John이 얼마의 자본 (현금)을 기부해야합니까?

ABC Company의 주식 100 주를 주당 $ 50 (총 시장 가치 $ 5,000)에 매입하려면 John은 초기 마진의 50 %를 기여해야합니다. 따라서 John이 기부해야하는 자본 (현금) 금액은 $ 5,000 x 50 % = $ 2,500입니다.

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  • 증거금 구매 증거금 구매 증거금 거래 또는 증거금 구매는 일반적으로 중개인과 함께 담보를 제공하여 증권을 구매하기 위해 자금을 빌리는 것을 의미합니다. 주식에서 이것은 추가 주식을 구매하기 위해 포트폴리오의 오픈 포지션에서 이익의 일부를 사용하여 마진 구매를 의미 할 수도 있습니다.
  • 옵션 : 풋 및 콜 옵션 : 콜 및 풋 옵션은 보유자에게 특정 날짜 (만기일)까지 자산을 특정 가격 (행사가 가격). 옵션에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 미국 옵션은 언제든지 행사할 수 있습니다.
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