Covered Call-정의, 실제 예 및 시나리오

커버 드 콜은 기본 자산 (예 : 주식 주식)에서 매수 포지션을 보유하는 옵션 전략 및 리스크 관리입니다. 주식이란 무엇입니까? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 일부를 청구 할 자격이 있습니다. 회사의 잔여 자산 및 수익 (회사가 해산되어야 함) "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다.) 기초 자산에 대한 콜 옵션 매도 (작성). 이 전략은 일반적으로 기초 자산이 약간의 가격 변동만을 경험할 것이라고 믿는 투자자들이 사용합니다.

대상 전화

커버 드 콜 전략의 가장 큰 장점은 투자자가 보장 된 수익을 받는다는 것입니다. 수익률 (ROR)은 투자의 초기 비용을 다음과 같이 표현한 기간 동안 투자의 손익입니다. 백분율. 이 가이드는 콜 옵션 매각의 프리미엄으로 가장 일반적인 공식을 가르칩니다. 기초 자산의 가격이 약간 상승하면 프리미엄은 총 투자 수익을 높입니다. 또한 기초 자산의 가격이 소폭 하락하면 프리미엄이 손실 부분을 상쇄합니다.

이익이 행사가에 고정되어 있기 때문에 기초 자산의 상당한 가치 상승이 예상되는 경우 커버 드 콜 전략을 사용하지 않는 것이 좋습니다. 행사가 행사 가격은 옵션 보유자가 매수 옵션을 행사할 수있는 가격입니다. 콜 옵션을 보유하는지 풋 옵션을 보유하는지에 따라 기초 증권을 매도합니다. 옵션은 행사 가격으로 알려진 특정 가격으로 계약을 행사할 수있는 권리가있는 계약입니다. 콜 옵션의. 동시에 기초 자산의 가격이 크게 하락하면 콜 옵션 매각으로 인한 프리미엄은 이제 손실의 작은 부분만을 커버합니다.

대상 통화의 예

다음은 커버 된 통화 전략의 간단한 예입니다. ABC Corp.의 주식 100 주를 주당 $ 100에 구매하기로 결정했습니다. 당신은 주식 시장이 큰 변동성을 경험하지 않을 것이라고 믿습니다. 변동성 변동성은 시간이 지남에 따라 유가 증권 가격의 변동률을 나타내는 척도입니다. 유가 증권의 가격 변동과 관련된 위험 수준을 나타냅니다. 투자자와 거래자는 가까운 장래에 과거 가격 변동을 평가하기 위해 유가 증권의 변동성을 계산합니다. 또한 ABC Corp.의 주가가 향후 6 개월 동안 $ 105로 상승 할 것으로 예상합니다.

수익을 확보하기 위해 6 개월 후에 만료되는 행사가 $ 105로 1 개의 콜 옵션 계약을 매도합니다 (하나의 콜 옵션 계약은 100 주로 구성됨). 이 콜 옵션의 프리미엄은 계약의 주당 $ 3입니다.

대상 전화

향후 수익은 6 개월 동안의 주식 가격에 따라 달라집니다. 세 가지 시나리오에 직면합니다.

시나리오 1 : 주가는 주당 100 달러로 유지됩니다.

이러한 시나리오에서 구매자는 외 가격 (행사 가격이 시장 가격을 초과 함)이기 때문에 콜 옵션을 행사하지 않습니다. 가격은 변경되지 않으므로 재고에서 수익을 얻지 못합니다. 그러나 콜 프리미엄에서 주당 $ 3를 받게됩니다.

시나리오 2 : 주가가 $ 110로 인상됩니다.

6 개월 후 주가가 주당 110 달러로 상승하면 매수자는 콜 옵션을 행사하게됩니다. 주당 $ 105 (옵션 행사가)와 콜 프리미엄에서 주당 $ 3를 받게됩니다. 이 커버 드 콜 시나리오에서는 위험 보호에 대한 대가로 잠재적 이익의 일부를 희생했습니다.

시나리오 3 : 주가가 $ 90로 하락합니다.

이 경우 콜 옵션은 시나리오 1과 유사하게 만료됩니다. 주식 가치는 주당 $ 10를 잃지 만 주당 $ 3의 콜 옵션 프리미엄은 손실을 부분적으로 상쇄합니다. 따라서 최종 손실은 주당 $ 7입니다.

더 많은 리소스

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  • 헤징 헤징 약정 헤징 약정은 자산의 불리한 가격 변동이 발생할 경우 미래 ​​위험 수준을 줄이는 것을 목표로하는 투자를 말합니다. 헤징은 투자 손실로부터 보호하기 위해 일종의 보험 보장을 제공합니다.
  • 옵션 : 콜 및 풋 옵션 : 콜 및 풋 옵션은 보유자에게 특정 날짜 (만료일)까지 특정 가격 (행사가 가격). 옵션에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 미국 옵션은 언제든지 행사할 수 있습니다.
  • 현물 가격 현물 가격 현물 가격은 즉시 결제를 위해 매수 / 매도 할 수있는 유가 증권, 통화 또는 상품의 현재 시장 가격입니다. 즉, 판매자와 구매자가 현재 자산을 평가하는 가격입니다.
  • 기술 분석 : 초보자 가이드 기술 분석-초보자 가이드 기술 분석은 과거 가격을 분석하여 미래 가격 행동을 예측하는 투자 가치 평가의 한 형태입니다. 기술 분석가는 시장에 참여하는 모든 참가자의 집단 행동이 모든 관련 정보를 정확하게 반영하므로 지속적으로 증권에 공정한 시장 가치를 할당한다고 믿습니다.

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