EBITDA 배수-공식, 계산기 및 평가에 사용

EBITDA 배수는 기업의 기업 가치를 비교하는 재무 비율입니다 기업 가치 기업 가치 또는 기업 가치는 기업의 전체 가치에 주식 가치, 순 부채, 평가에 사용되는 소수 지분을 더한 값입니다. 주식 가치가 아닌 전체 시장 가치를 확인하므로 부채와 자본 모두에서 모든 소유권 지분과 자산 청구가 포함됩니다. 연간 EBITDA EBITDA EBITDA 또는이자, 세금, 감가 상각 전 이익, 상각액은 이러한 순 공제 전의 회사 이익입니다. EBITDA는 자본 구조의 영향을 받기 전에 핵심 운영에서 비즈니스의 수익성을 확인하기 때문에 비즈니스의 운영 결정에 중점을 둡니다. 공식, 예 (역사적 수치 또는 예측 / 추정 일 수 있음).이 배수는 회사의 가치를 결정하고 다른 유사한 비즈니스의 가치와 비교하는 데 사용됩니다.

회사의 EBITDA 배수는 자본 구조, 과세, 고정 자산의 차이에 대한 정규화 된 비율을 제공하고 다양한 회사의 운영 격차를 비교합니다. 이 비율은 회사의 기업 가치 (시가 총액과 순부채를 더한 값)를 취하고이를 순이익 순이익과 비교합니다. 순이익은 손익 계산서뿐만 아니라 세 가지 핵심 재무 제표 모두에서 핵심 항목입니다. 손익 계산서를 통해 도달하는 동안 순이익은 대차 대조표와 현금 흐름표 모두에 사용됩니다. 이자 비용 전이자 비용은 부채 또는 자본리스를 통해 자금을 조달하는 회사에서 발생합니다. 이자는 손익 계산서에서 찾을 수 있지만 부채 일정을 통해 계산할 수도 있습니다.일정은 회사의 대차 대조표에있는 모든 주요 부채를 요약하고, Taxes Tax Shield를 곱하여이자를 계산해야합니다. Tax Shield는 과세 대상 소득에서 허용되는 공제이며, 이로 인해 세금이 감소됩니다. 이 방패의 가치는 기업 또는 개인의 유효 세율에 따라 다릅니다. 공제 가능한 일반적인 비용에는 감가 상각, 상각, 모기지 지불 및이자 비용, 감가 상각 및 상각 감가 상각 비용 감가 상각 비용은 시간이 지남에 따라 사용 및 마모에 맞게 식물, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. (EBITDA)., Taxes Tax Shield를 곱하여이자를 계산합니다. Tax Shield는 과세 소득에서 허용되는 공제이며, 이로 인해 미납 세금이 감소됩니다. 이 방패의 가치는 기업 또는 개인의 유효 세율에 따라 다릅니다. 공제 가능한 일반적인 비용에는 감가 상각, 상각, 모기지 지불 및이자 비용, 감가 상각 및 상각 감가 상각 비용 감가 상각 비용은 시간이 지남에 따라 사용 및 마모에 맞게 식물, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. (EBITDA)., Taxes Tax Shield를 곱하여이자를 계산합니다. Tax Shield는 과세 소득에서 허용되는 공제이며, 이로 인해 미납 세금이 감소됩니다. 이 방패의 가치는 기업 또는 개인의 유효 세율에 따라 다릅니다. 공제 가능한 일반적인 비용에는 감가 상각, 상각, 모기지 지불 및이자 비용, 감가 상각 및 상각 감가 상각 비용 감가 상각 비용은 시간이 지남에 따라 사용 및 마모에 맞게 식물, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. (EBITDA).이 방패의 가치는 기업 또는 개인의 유효 세율에 따라 다릅니다. 공제 가능한 일반적인 비용에는 감가 상각, 상각, 모기지 지불 및이자 비용, 감가 상각 및 상각 감가 상각 비용 감가 상각 비용은 시간이 지남에 따라 사용 및 마모에 맞게 식물, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. (EBITDA).이 방패의 가치는 기업 또는 개인의 유효 세율에 따라 다릅니다. 공제 가능한 일반적인 비용에는 감가 상각, 상각, 모기지 지불 및이자 비용, 감가 상각 및 상각 감가 상각 비용 감가 상각 비용은 시간이 지남에 따라 사용 및 마모에 맞게 식물, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. (EBITDA).및 상각 감가 상각비 감가 상각비는 시간이 지남에 따라 사용 및 마모와 일치하도록 플랜트, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. (EBITDA).및 상각 감가 상각비 감가 상각비는 시간이 지남에 따라 사용 및 마모와 일치하도록 플랜트, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. (EBITDA).

Comps 테이블 평가의 EBITDA 배수비교 가능한 회사 분석 비교 가능한 회사 분석을 수행하는 방법. 이 가이드는 비교 가능한 회사 분석 ( "Comps")을 구축하는 방법을 단계별로 보여 주며 무료 템플릿과 많은 예제를 포함합니다. Comps는 유사한 상장 기업의 비율을 살펴보고이를 사용하여 다른 비즈니스의 가치를 도출하는 상대적 평가 방법론입니다.

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EBITDA 배수의 공식은 무엇입니까?

공식:

EBITDA 배수 = 기업 가치 / EBITDA

기업 가치 및 EBITDA를 결정하려면 :

  • 기업 가치 = (시가 총액 + 부채 가치 + 소수 지분 + 우선주) – (현금 및 현금 등가물)
  • EBITDA = 세전 이익 +이자 + 감가 상각 + 상각

계산 예

회사의 EBITDA 배수를 계산하는 방법에 대한 예제를 함께 살펴 보겠습니다. ABC Wholesale Corp의 시가 총액은 2018 년 3 월 1 일 현재 $ 69.3B, 현금 잔액은 $ 0.3B, 부채는 $ 14B입니다. 2017 년 전체 EBITDA는 $ 5.04B로보고되었습니다. 2018 년 EBITDA에 대한 현재 애널리스트 컨센서스 추정치는 55 억 달러입니다. 그 결과 역사적 및 미래 예측 배수는 무엇입니까?

질문에 답하는 단계는 다음과 같습니다.

  1. 기업 가치 계산 (시가 총액 + 부채-현금) = $ 69.3 + $ 1.4 – $ 0.3 = $ 70.4B
  2. EV를 2017A EBITDA로 나눕니다 = $ 70.4 / $ 5.04 = 14.0x
  3. EV를 2017A EBITDA로 나누기 = $ 70.4 / $ 5.50 = 12.8x

EBITDA 다중 계산

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기업 가치 란 무엇입니까?

기업 가치 기업 가치 기업 가치 또는 기업 가치는 평가에 사용되는 주식 가치, 순 부채 및 소수 지분을 더한 기업의 전체 가치입니다. 주식 가치가 아닌 전체 시장 가치를 확인하므로 부채와 자본 모두에서 모든 소유권 지분과 자산 청구가 포함됩니다. 보통주 지분 또는 시가 총액, 단기 및 장기 부채, 소수 지분 및 우선 지분을 포함하는 회사의 총 가치이며 현금 또는 현금 등가물은 제외됩니다. 즉, 기업 가치는 자금이없는 연금, 직원 스톡 옵션, 환경 조항 및 포기 조항과 같은 특수 부채를 포함하여 부채이든 자본이든 회사에 대한 모든 재무 청구의 합계입니다.

기업 가치는 인수 및 인수 거래에서 이론적 인 인수 가격으로 간주됩니다 (인수 프리미엄 포함 전). 현금 또는 현금 등가물은 부채를 상환함으로써 잠재적 구매자의 순 비용을 줄일 수 있기 때문에 고려되지 않습니다.

자세한 내용은 기업 가치 대 주식 가치 기업 가치 대 주식 가치 기업 가치 대 주식 가치 비교를 읽어보십시오. 이 가이드에서는 기업 가치 (확실한 가치)와 기업의 자기 자본 가치의 차이를 설명합니다. 각각을 계산하는 방법의 예를보고 계산기를 다운로드하십시오. 기업 가치 = 주식 가치 + 부채-현금. 각각의 의미와 가치 평가에 사용되는 방법을 알아보십시오.

EBITDA는 무엇을 의미합니까?

EBITDA EBITDA EBITDA 또는이자, 세금, 감가 상각, 상각 전 소득은 이러한 순 공제를하기 전의 회사 이익입니다. EBITDA는 자본 구조의 영향을 받기 전에 핵심 운영에서 비즈니스의 수익성을 확인하기 때문에 비즈니스의 운영 결정에 중점을 둡니다. 공식, 예 또는이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 소득은 비 현금 비용, 소득세 또는이자 비용 전 영업에서 파생 된 소득입니다. 특정 통제 불가능한 또는 비 운영 비용 이전의 수익성 측면에서 회사의 재무 성과를 반영합니다.

EBITDA 마진이 높으면 회사의 영업 비용이 총 수익보다 적어 수익성있는 영업으로 이어집니다. EBITDA는 EBITDA 마진으로 판매와 비교할 수도 있습니다. EBITDA 마진 EBITDA 마진 = EBITDA / 수익. 회사가 세금,이자, 감가 상각 및 상각 전에 창출하는 수익을 측정하는 수익성 비율입니다. 이 가이드에는 예제와 다운로드 가능한 템플릿이 있습니다.

EBITDA는 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

상향식 방법 :

  • 순이익
  • 플러스 : 세금
  • 플러스 : 관심
  • 플러스 : 감가 상각 및 상각
  • 추가 : 분석가가 정당화 할 수있는 모든 조정 (“조정 된 EBITDA 조정 된 EBITDA 조정 된 EBITDA에 대한 가이드 참조)는 EBITDA (이자 전 수익 세금, 감가 상각비, 상각비). EBITDA를 조정하는 목적은 불규칙한 이익에 의해 왜곡되지 않는 정규화 된 숫자를 얻는 것입니다. ")

참고 : 감가 상각비와 상각비는 현금 흐름표에서 가져와야합니다.

역사적 vs 예측 EBITDA

사용중인 EBITDA가 어느 기간에서 시작되었는지 세심한주의를 기울이는 것이 중요합니다. EBITDA 배수를 회사간에 비교할 수 있으려면 EBITDA 기간이 정렬되어 있는지 확인해야합니다. 예를 들어 2016 년 12 월 31 일에 종료 된 연도 (이전 결과) 또는 2017 년 12 월 31 일에 예상되는 연말 (예측 결과)입니다.

대부분의 회사가 성장하는 EBITDA 프로필을 가지고 있다고 가정 할 때 미래 예측 EBITDA 배수는 일반적으로 후방 예측 배수보다 낮습니다 (EBITDA가 축소 될 것으로 예상되는 경우 반대의 경우가 해당됨).

EBITDA 배수는 얼마나 중요합니까?

EBITDA 배수의 중요한 특징 중 하나는 부채와 자본을 모두 포함하여 전체 비즈니스 성과를보다 충실하게 표현한다는 것입니다. 평가 기법으로 광범위하게 사용됩니다. 평가 방법 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 가능한 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 조사, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용되며 종종 인수 합병을위한 매력적인 인수 후보를 찾습니다. 일반적으로 EBITDA 배수가 낮은 비즈니스는 인수하기에 좋은 후보가 될 수 있습니다. 약 8 배의 EV / EBITDA 배수는 일부 산업의 상장 기업에서 매우 광범위한 평균으로 간주 될 수 있습니다.다른 경우에는 그보다 높거나 낮을 수 있습니다. 민간 기업의 경우 거의 항상 더 낮으며 종종 약 4 배에 가깝습니다.

투자자는 회사의 기업 다중을 대리로 사용하여 회사가 과대 평가되었는지 저평가되었는지를 나타냅니다. 비율의 가치가 낮 으면 회사가 저평가되었다는 신호이고, 높으면 회사가 과대 평가되었다는 신호입니다. 주식 리서치 주식 리서치 개요 주식 리서치 전문가는 투자 은행, 기관 또는 고객이 관심을 가질 수있는 투자 기회에 대한 분석, 추천 및 보고서 작성을 담당합니다. 주식 리서치 부서는 분석가 및 직원 그룹입니다. 이 주식 연구 개요 가이드 분석가는이 배수를 사용하여 투자 결정 및 투자 은행가를 돕습니다. 투자 은행 투자 은행은 정부, 기업,인수 (자본 조달) 및 인수 합병 (M & A) 자문 서비스를 제공함으로써 기관. 투자 은행은 인수 합병에 대한 자문을 제공 할 때 중개자 역할을합니다 (M & A 프로세스 인수 합병 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오.이 가이드에서는 인수 프로세스의 시작부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성 및 거래 비용을 설명합니다.프로세스. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스를 처음부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성 및 거래 비용에 대해 간략하게 설명합니다.프로세스. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스를 처음부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성 및 거래 비용에 대해 간략하게 설명합니다.

더 많은 평가 자료

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  • 평가 방법 평가 방법 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 연구, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용됩니다.
  • 비교 가능한 기업 분석 비교 가능한 기업 분석 비교 가능한 기업 분석을 수행하는 방법. 이 가이드는 비교 가능한 회사 분석 ( "Comps")을 구축하는 방법을 단계별로 보여 주며 무료 템플릿과 많은 예제를 포함합니다. Comps는 유사한 상장 기업의 비율을 살펴보고이를 사용하여 다른 비즈니스의 가치를 도출하는 상대적 평가 방법론입니다.
  • DCF 모델링 DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 단순히 회사의 활용되지 않는 현금 흐름에 대한 예측 일뿐입니다.
  • 배수 분석 배수 분석 배수 분석에는 배수를 사용하여 회사를 평가하는 것이 포함됩니다. 회사의 배수를 동료 회사의 배수와 비교합니다.

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