EPS (Proforma Earnings per Share)-정의, 공식, 설명

Proforma 주당 순이익 (EPS)은 인수 합병을 가정 한 EPS 계산입니다. 합병 인수 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스를 처음부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성, 거래 비용 (M & A) 발생, 모든 재무 지표 및 발행 된 주식의 수는 거래를 반영하도록 업데이트됩니다. 라틴어로 "Pro forma"는 "형식을 위해"를 의미합니다. 이 경우 EPS를 계산하는 것을 말하며 EPS는 재무 비율이며,보통 주주가 얻을 수있는 순이익을 일정 기간 동안의 평균 발행 주식으로 나눕니다. EPS 공식은 일반 주주를 위해 순이익을 창출 할 수있는 회사의 능력을 나타냅니다. 인수의 경우 "형태를 위해".

기본 EPS는 기업의 순이익을 나눈 값입니다. 순이익 순이익은 손익 계산서뿐만 아니라 세 가지 핵심 재무 제표 모두에서 핵심 항목입니다. 손익 계산서를 통해 도달하는 동안 순이익은 대차 대조표와 현금 흐름표 모두에 사용됩니다. 가중 주식으로. 반면 견적 EPS는 대상 기업의 순이익과 추가 시너지 효과를 더합니다. M & A 시너지 M & A 시너지는 합병 된 회사의 가치가 두 개별 회사의 합보다 높을 때 발생합니다. M & A 거래에서 운영 시너지 효과를 추정하는 10 가지 방법은 다음과 같습니다. 1) 인원수 분석, 2) 공급 업체 통합 방법 검토, 3) 본사 또는 임대 비용 절감 평가 4) 분자 공유 또는 증분 조정을 통해 절감 된 가치 추정,새로운 주식을 추가하는 동안 주식 주식이란 무엇입니까? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 회사의 잔여 자산과 수익의 일부를 청구 할 자격이 있습니다 (회사가 해산되어야 함). "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다. 분모 인수로 인해 발행되었습니다.

주당 순이익 EPS

(출처 : Google Finance, Tesla)

주당 수익 EPS 공식 :

다음은 형식 상 주당 순이익의 공식입니다.

견적 EPS = (취득자의 순이익 + 목표의 순이익 +/- "증분 조정") / (취득자의 발행 주식 + 발행 된 신규 주식)

M & A에서 주당 수익이 의미하는 바

Proforma EPS는 인수 회사가 대상 주식 인수를 인수함으로써 얻을 수있는 재무 성과를 결정하는 데 사용됩니다. 주식 인수에서 개별 주주는 회사에 대한 지분을 구매자에게 매각합니다. 주식 매각을 통해 구매자는 과거의 사업 활동으로 인한 잠재적 부채를 포함하여 자산과 부채의 소유권을 가정합니다. 구매자는 단순히 이전 소유자의 입장이되거나 대상과 합병하는 것입니다. 이를 통해 취득자는이 거래가 증가 또는 희석인지 여부를 결정할 수 있습니다. Accretion 희석 증가 희석 분석은 제안 된 인수 합병이 거래 후 EPS를 증가 또는 감소시키고 EPS에 긍정적 인 영향을 미칠 것인지를 결정하는 데 사용되는 간단한 테스트입니다.단순히 EPS를 기준으로 인수 또는 합병을 분석하는 것은 권장하지 않습니다. EPS가 증가 할 수 있지만 합병 된 기업의 가치가 취득자와 목표의 합보다 낮기 때문입니다.

"증분 조정"이란 무엇입니까?

다음은 두 회사가 결합 될 때 생성되는 추가 가치 항목으로, 주당 수익에 영향을 미칩니다.

  • 새로운 부채 융자에서 발생하는 세후이자 비용 증가.
  • 세후 시너지 효과 (자산 이익).
  • 세후 감가 상각비 및 상각비 (상각액).
  • 인수 자금을 조달하는 데 사용되는 경우 현금 잔액의 기회 비용 손실.
  • 목표 부채 청산으로 인한 세후이자 비용 "절감".
  • "저장된"우선주 청산 또는 대상 우선주 전환으로 인한 배당금 지급.

예를 들어, 한 제조 회사가 운송 회사와 합병합니다. 이 합병으로 인해 제조 회사는 처음에 제 3 자에게 지급되었던 원래 유통 비용을 절약 할 수 있습니다. 이제 운송 자산을 사용할 수 있기 때문에 세후 5 천만 달러를 절약 할 수 있습니다. 여기에서 증분 조정은 회사가 분리되었을 때 원래 존재하지 않았던 5 천만 달러의 절감으로 인한 세후 시너지 효과입니다.

주당 수익 계산의 예

다음은 M & A 거래에서 형식 상 주당 순이익 (EPS)을 계산하는 방법에 대한 간단한 예입니다. 합병 인수 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스의 시작부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성 및 거래 비용을 간략하게 설명합니다.

형식 상 수입

다음은 위 표에서 일어나는 일에 대한 분석입니다.

  1. 인수자의 총 수입은 $ 5,000이고 발행 주식은 2,500이며 주당 순이익 (EPS)은 $ 2.00입니다.
  2. 인수되는 대상 회사의 총 수입은 $ 2,000입니다 (그들의 발행 주식 수는 인수되기 때문에 관련이 없습니다).
  3. "조정"열에서 인수자는 675 개의 뉴스 공유를 발행하고이를 대상에 넘겨 인수를 완료합니다.
  4. 거래의 결과로 두 회사의 수익에는 조정이 없습니다 (간단하게 유지하기위한 것이지만 실제로는있을 수 있음).
  5. Proforma 열은 모든 수익의 합계를 가져 와서 모든 발행 주식의 합계로 나누어 $ 2.20의 형식 EPS를 얻습니다.
  6. Accretion (양수인 경우) 및 Dilution (음수 인 경우)은 인수자가 거래 전에 보유한 것과 비교하여 거래 후 EPS의 백분율 변화입니다.

무료 템플릿 다운로드

아래 양식에 이름과 이메일을 입력하고 지금 무료 템플릿을 다운로드하세요!

더 많은 관련 리소스

이것이 주당 수익 (EPS) 계산에 도움이 되었기를 바랍니다. 지식을 계속 확장하고 세계적 수준의 재무 분석가가되기위한 탐구를 완료하려면 Analyst Trifecta® 가이드 세계적 수준의 재무 분석가가되는 방법에 대한 궁극적 인 가이드입니다. 세계적 수준의 재무 분석가가되고 싶습니까? 업계를 선도하는 모범 사례를 따르고 군중에서 돋보이기를 원하십니까? The Analyst Trifecta®라는 프로세스는 분석, 프레젠테이션 및 소프트 기술로 구성되며 다음과 같은 추가 리소스가 도움이 될 수 있습니다.

  • M & A 효과 합병 결과 분석 합병 결과 분석은 합병 또는 인수가 회사에 미칠 수있는 재정적 영향을 평가합니다. 이것들은 전에 신중하게 고려해야합니다.
  • M & A 복잡성 M & A 고려 사항 및 시사점 M & A를 수행 할 때 기업은 인수 합병에 들어가는 모든 요소와 복잡성을 인정하고 검토해야합니다. 이 가이드는 중요한
  • 손익 계산서 손익 계산서 손익 계산서는 일정 기간 동안의 손익을 보여주는 회사의 핵심 재무 제표 중 하나입니다. 손익은 영업 활동과 영업 외 활동 모두에서 모든 수익을 차감하고 모든 비용을 차감하여 결정되며,이 계산서는 기업 재무 (재무 모델링 포함)와 회계 모두에 사용되는 세 가지 진술 중 하나입니다.
  • M & A 프로세스 가이드 합병 인수 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스를 처음부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성 및 거래 비용을 간략하게 설명합니다.

최근 게시물