베이시스 포인트 가치-개요, 채권 수익률 및 가격

베이시스 포인트 값은 주어진 채권 수익률의 단위당 변동에 기인 할 수있는 채권 가격 변동의 척도입니다. 따라서 채권 가격의 0.01 % 또는 수익률 1bp 변동에 대한 가격 변동성을 측정 한 것입니다.

기준 포인트 값

요약

  • 채권의 베이시스 포인트 값은 채권 가격의 0.01 % 또는 수익률 1 베이시스 포인트 변동까지의 가격 변동성을 측정 한 것입니다.
  • 채권 수익률과 가격은 반비례 관계를 공유합니다. 만기 수익률, 이자율, 액면가와 같은 요인은 채권 수익률과 가격 간의 관계에 영향을 미칩니다.
  • 베이시스 포인트 값이 클수록 채권 가격에 더 큰 변동이 있음을 의미합니다.

채권 수익률이란 무엇입니까?

채권 수익률은 투자자가 채권을 구매할 때 실현되는 수익으로 정의 할 수 있습니다. 수익은 채권 기간 동안의이자 지급으로 구성되며, 이는 차용자 또는 채권 발행자가 지불 할이자입니다.

액면가 액면가는 채권이나 주식 증서에 표시된 채권, 주식 또는 쿠폰의 명목 또는 액면가입니다. 발행 시점에 결정되는 정적 인 가치로 시장 가치와 달리 정기적으로 변동하지 않습니다. 채권의 만기일에 발행자가 상환해야합니다. 따라서 채권 수익률은 총이자 지급액을 채권 액면가로 나누어 계산할 수 있습니다.

만기 수익률 (YTM)

그러나 이표 금리와 액면가를 사용하는 것만으로는 총 채권 수익률을 계산할 수 없습니다. 이는 화폐의 시간 가치의 재정 원리 때문이다. 화폐의 시간 가치 화폐의 시간 가치는 현재의 화폐가 미래에받을 수있는 동일한 금액보다 더 가치가 있다는 기본적인 금융 개념이다. 지금 가지고있는 돈을 투자하여 수익을 올릴 수 있기 때문에 앞으로 더 많은 돈을 벌 수 있기 때문입니다. (또한 미래의 경우 오늘 $ 100이 미래의 $ 100보다 더 가치가 있습니다.

채권에 일정 금액의 돈을 투자하는 투자자는 유동성 (소비에 필요한)과 가능했던 대체 투자로부터의 수익을 포기합니다. 오늘 $ 100는 내일 $ 100의 현재 가치와 같을 수 있으며 더 적을 것입니다.

따라서 채권의 만기 수익률이 계산됩니다. YTM은 채권 가격이 미래에 창출 될 것으로 예상되는 현금 흐름의 조정 또는 현재 가치와 동일한 이자율입니다.

채권 수익률과 채권 가격의 관계

1. 관계의 본질

채권 수익률과 가격은 반비례 관계를 공유합니다. 채권 수익률이 상승하면 채권 가격이 하락하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 금리 하락으로 채권 수익률이 상승하면 채권 가격이 하락하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

2. 민감도에 영향을 미치는 요인

만기 수익률, 이자율 등의 요인 이자율 이자율은 채권의 액면가를 기준으로 채권 보유자에게 지급되는 연간이자 소득 금액입니다. 액면가는 채권의 가격과 수익률 간의 관계에 영향을 미칩니다. 이자율이 높을수록 수익률이 높아지고 액면가가 높을수록 수익률이 낮아집니다. 채권이나 채권을 발행 한 회사의 신용 등급도 둘 사이의 민감도를 결정하는 역할을합니다.

3. 베이시스 포인트의 특징

베이시스 포인트 값이 클수록 채권 수익률의 주어진 변화로 인해 채권 가격이 더 크게 변한다는 것을 의미합니다. 이는 차용인이 만기시 대출자에게 지급 할 채권의 액면가에 영향을 미칩니다. 따라서 베이시스 포인트 값이 높을수록 투자자에게 더 큰 위험을 의미합니다.

4. 계산

기준점 값 계산을위한 수학 식은 다음과 같습니다.

BPV = 수익률 x 0.0001

5. 그래픽 일러스트레이션

채권 가격 vs 채권 채권 수익률

더 많은 리소스

금융은 CBCA (Certified Banking & Credit Analyst) ™ CBCA ™ 인증을 제공합니다. CBCA (Certified Banking & Credit Analyst) ™ 인증은 금융, 회계, 신용 분석, 현금 흐름 분석, 약정 모델링, 대출을 다루는 신용 분석가를위한 글로벌 표준입니다. 상환 등. 경력을 다음 단계로 끌어 올리려는 사람들을위한 인증 프로그램입니다. 지식 기반을 계속 배우고 개발하려면 아래의 추가 관련 리소스를 탐색하십시오.

  • 채권 가격 책정 채권 가격 책정은 쿠폰, 액면가, 수익률 및 만기 기간을 기반으로 채권 발행 가격을 계산하는 과학입니다. 채권 가격으로 투자자
  • 고정 수입 거래 고정 수입 거래 고정 수입 거래에는 채권 또는 기타 채무 담보 수단에 투자하는 것이 포함됩니다. 고정 수입 증권에는 몇 가지 고유 한 속성과 요인이 있습니다.
  • 변동성 변동성 변동성은 시간에 따른 유가 증권 가격 변동률을 측정 한 것입니다. 유가 증권의 가격 변동과 관련된 위험 수준을 나타냅니다. 투자자와 거래자는 과거 가격 변동을 평가하기 위해 증권의 변동성을 계산합니다.
  • 수익률 곡선 수익률 곡선 수익률 곡선은 다양한 만기 기간 동안 부채에 대한 이자율을 그래픽으로 표현한 것입니다. 투자자가 주어진 기간 동안 돈을 빌려 주면 얻을 것으로 예상되는 수익률을 보여줍니다. 그래프는 세로축에 채권 수익률을 표시하고 가로축을 가로 질러 만기까지 걸리는 시간을 표시합니다.

최근 게시물