기업 개발-합병 및 인수, 전략, 성장

기업 개발 (Corp Dev)은 비즈니스 성장 및 구조 조정, 전략적 파트너십 구축 및 / 또는 조직 우수성을 달성하기위한 전략적 결정을 담당하는 기업의 그룹입니다. Corp Dev의 목적은 인수 합병 (M & A)과 같은 조치를 통해 회사에 기회를 창출하는 것입니다. 인수 합병 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스의 시작부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성, 거래 비용, 매각 Divestiture 매각 (또는 매각)은 매각입니다. 판매, 교환, 폐쇄를 통해 회사의 자산 또는 사업 단위또는 파산. 경영진이 비즈니스 자원을 판매 또는 청산하기로 선택한 이유에 따라 부분 또는 전체 처분이 발생할 수 있습니다. 매각의 예로는 지식인 판매 및 회사 비즈니스 플랫폼의 가치를 활용하는 거래가 있습니다.

기업 개발

기업 개발이 필요한 이유는 무엇입니까?

기업이 경쟁 우위를 활용하고 그에 따라 다음과 같은 혁신적인 전략을 만들고 실행하려면 기업 개발이 필요합니다.

  1. 회사의 재무 및 운영 성과 향상
  2. 회사가 경쟁사를 능가 할 수 있도록 지원

내부 대 외부 초점

어떤 의미에서 기업 개발은 조직에 필수적인 내향적인 기능입니다. 조직의 지리적 범위와 제품 포트폴리오의 격차를 메우는 것이 필요합니다.

반면에 기업 개발은 조직의 필수적인 외형 기능이기도합니다. 이는 조직이 다양한 거래 및 파트너십 조합을 통해 수익을 창출하고 성장시킬 수있는 귀중한 자산을 보유한 역동적 인 기업이기 때문입니다. 따라서 기업 개발 부서는 다양한 비즈니스 파트너 및 거래 대안을 혁신하고 창출해야합니다.

기업 발전 구조

# 1 중앙 집중식 모델

일반적으로 기업 개발은 중앙 집중식 기능입니다. 이는 기업 개발 팀이 기회와 위협을 발견하는 데 도움이되는 조직에 대한 조감도를 제공하기 때문입니다. 이를 통해 회사는 기회가있을 경우 선점자가되는 것을 활용하고 위협에 대한 선제 적 조치를 취할 수 있습니다. 이러한 구조를 통해 기업 개발 팀은 회사의 포트폴리오에 잘 맞는 다른 비즈니스와 거래를 구성 할 수 있습니다.

그러나 중앙 집중식 Corp Dev 부서가 해당 부서가 회사 내의 다른 운영 그룹과 완전히 분리되어 작업한다는 것을 의미하지는 않습니다. 예를 들어, 기업을 인수 한 후 기업 개발 팀은 회사 내 지원 기능 및 비즈니스 라인과 회사 외부 공급 업체와 협력하여 인수를 회사에 통합하는 데 도움을줍니다.

# 2 하이브리드 모델

이 조직 모델에서 기업 개발 부서는 간결합니다. 즉, Corp Dev 전문가가 거의 없습니다. 이 린 팀은 잠재적 인 파트너십과 전략적 거래를 평가할 때 주제별 전문 지식을 제공하기 위해 외부 및 내부 리소스 네트워크에 의존합니다.

# 3 탈 중앙화 모델

분산 된 Corp Dev 조직 모델은 실제로 핵심 기업 개발 부서가 없음을 의미합니다. 대신 기업 개발 팀은 사례별로 또는 임시로 구성되며 다양한 내부 부서의 개인으로 구성됩니다.

팀의 정확한 구성은 특정 기업 개발 프로젝트에 필요한 전문 지식에 의해 결정됩니다. 예를 들어 프로젝트가 매각 인 경우 Corp Dev 팀은 기업 재무 및 법률 부서의 개인으로 가득 차있을 것입니다.

중앙 집중식 모델은 가장 인기있는 기업 개발 모델 인 반면, 분산 형 모델은 가장 덜 인기있는 모델입니다.

기업 개발 팀의 업무 프로필

기업 개발 그룹은 광범위한 기능을 담당하며 기능의 범위는 회사마다 크게 다를 수 있습니다. 많은 사람들이 Corp Dev를 인수 합병 (M & A)에만 관여한다고 생각합니다. 합병 인수 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스의 시작부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성 및 거래 비용을 간략히 설명하지만 특히 대기업에서는 Corp Dev가 일반적으로 참여합니다. M & A 외에 다른 많은 프로젝트에서.

Corp Dev의 가장 일반적인 책임 중 일부는 다음과 같습니다.

  • 운영 우수성 달성
  • 새로운 전략적 이니셔티브 분석 및 투자 (합병, 인수 및 전략적 매각 포함)
  • 자산 배분을 결정하고 회사의 성과를 모니터링하기위한 예측 모델 및 예산 생성
  • 정부 및 / 또는 산업 규제 기관과의 거래
  • 자본 적정성 보장
  • 비 핵심 비즈니스 자산 식별 및 처리
  • 클라이언트 / 고객 경험 향상
  • 회사 생산성 최적화
  • 회사의 전략을 주주들에게 알리기 위해 재무 회의, 주주 총회, Investor Days 및 수익 발표에 참여
  • 제품 개발 및 시장 침투
  • 포트폴리오 관리
  • 수익 및 비용의 주요 동인 이해 회사 성과를 측정하고 평가하기 위해 가장 중요한 KPI (핵심 성과 지표) 식별

기업 발전을위한 전략 실행

다음 전략은 일반적으로 기업 개발 목표를 달성하는 데 사용됩니다.

# 1 합병 및 인수

대기업은 종종 인수 회사에 상당한 혜택을 줄 수있는 기술, 지식, 고객, 수익, 수입 및 / 또는 현금 흐름을 갖춘 소규모 회사를 인수 / 구매합니다. 다른 경우에는 회사가 잠재력이 있다고 생각하는 회사를 인수 한 다음 비즈니스 모델을 개선하여 새롭고 희망적인 수익성있는 방향으로 전환 할 수 있습니다. 이러한 인수를 수행하기 위해서는 기업 개발 전문가가 기업 가치 평가에 능숙해야합니다. 기업 가치 평가 전문가 기업 가치 평가는 기업의 실제 가치를 결정하는 과정을 말합니다. 소유자는 비즈니스 가치 평가 전문가와 협력하여 비즈니스 가치에 대한 객관적인 추정치를 얻을 수 있도록 지원합니다.및 통합.

인수 합병을 수행 할 때 기업 개발 팀은 (1) 대상 목록을 작성하고, (2) 재무 모델에서 회사를 평가하고, (3) 거래 조건을 협상하고, (4) 인수를 회사에 통합합니다. 이에 대한 자세한 내용은 M & A 프로세스에 대한 가이드를 참조하십시오. 합병 인수 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스의 시작부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성, 거래 비용에 대해 간략하게 설명합니다.

성공적인 통합을 위해 Corp 개발 팀은 종종 구매자와 판매자 사이에 TSA (전환 서비스 계약)를 작성합니다. TSA는 판매자가 구매 한 비즈니스에 서비스를 계속 제공 할 성격과 기간을 지정합니다. 이는 새로 구매 한 비즈니스를 통합 할 시간을 제공하므로 구매자에게 가치를 창출합니다. 또한 판매자가 좌초 된 비용을 완화하고 시스템을 재구성 할 수 있도록 도와줍니다 (특히 구매자가 비즈니스의 일부만 인수 한 경우).

# 2 장기 파트너십

시장에서 선택한 "파트너"로 명성을 얻으면 회사는 경쟁 우위를 확보 할 수 있습니다. 여러 조직으로 구성된 안정적인 파트너십이 모든 파트너에게 규모의 경제를 제공하기 때문입니다. 또한 가격 전쟁 / 잠재적 경쟁자와의 경쟁을 피하기 위해 기업은 종종 그들과 파트너십을 구축하는 것을 선호합니다.

또한 파트너십을 형성하는 것은 (보통) 회사를 인수하는 것보다 자본 집약적이지 않습니다. 따라서 혁신적인 방법으로 파트너십을 구축하려는 요구를 감안할 때 다른 조직과 지속 가능한 파트너십을 구축하는 방법을 아는 것은 경쟁 우위를 창출합니다.

# 3 Divestitures 및 Carve-outs

회사는 회사의 포트폴리오가 자본을 효율적으로 사용하도록해야하는 내부 및 외부 압력에 직면합니다. 결과적으로 매각 매각 매각 (또는 매각)은 판매, 교환, 폐쇄 또는 파산을 통해 회사의 자산 또는 사업 단위를 처분하는 것입니다. 경영진이 비즈니스 자원을 판매 또는 청산하기로 선택한 이유에 따라 부분 또는 전체 처분이 발생할 수 있습니다. 매각의 예로는 지식인을 판매하는 것이 포함되며, 조각품은 기업에게 점점 더 중요한 전략이되었습니다.

회사 포트폴리오를 정기적으로 검토하여 계획된 방식으로 자산을 오프로드하면 회사에 높은 수익을 올릴 수 있습니다. 이것은 광범위한 재무 모델링, Excel 기술 및 비즈니스 평가 기술에 대한 강력한 이해가 필요한 또 다른 Corp Dev 기능입니다.

# 5 전략적 제휴

전략적 제휴를 통해 제휴에 참여한 기업은 위험을 더 잘 관리하고 핵심 역량과 자산을 활용하며 새로운 시장에 빠르게 진입 할 수 있습니다. 전략적 제휴는 특히 인도, 중국, 브라질과 같은 신흥 시장에 진입하기위한 신중한 수단입니다. 새로운 국가에 진입하는 회사가 필요한 비즈니스 관계를 형성하고 그렇지 않은 경우 가능한 것보다 더 빨리 관련 비즈니스 관행을 배우는 데 도움이되기 때문입니다.

또한, 전략적 제휴는 투자 비용이 공유되고 파트너의 기술 세트 / 자산 기여도에 따라 위험이 분산되기 때문에 자본을보다 효율적으로 사용하는 경우가 많습니다.

# 6 주주 가치 최적화를위한 창의적인 거래

활동가 주주 및 헤지 펀드 헤지 펀드 전략 헤지 펀드는 시장 상승 또는 하락에 관계없이 수익을 극대화하고 위험을 줄이거 나 제거하기 위해 공인 된 개인 및 기관 투자자가 만든 투자 펀드입니다. 헤지 펀드 전략은 펀드 매니저와 투자자 간의 민간 투자 파트너십을 통해 채택되며 종종 회사의 성과 및 전략적 방향에 대한 선호도와 견해를 명시하여 회사에 외부 압력을가합니다. 이러한 투자자의 요구는 기업 개발 팀이 주주 가치를 최적화하기위한 새로운 종류의 거래를 설계하는 인센티브 역할을합니다.

조직에서 기업 개발의 ​​효과를 평가하기위한 메트릭

회사의 기업 개발 부서의 성과를 측정하는 데 가장 일반적으로 사용되는 메트릭은 다음과 같습니다.

  1. 순 현재 가치 (NPV) : 재무 분석을 수행 할 때 Excel의 NPV 공식에 대한 NPV NPV 공식 A 가이드가 높을수록. NPV 수식이 Excel에서 작동하는 방식과 그 뒤에 숨겨진 수학을 정확히 이해하는 것이 중요합니다. NPV = F / [(1 + r) ^ n] 여기서 PV = 현재 가치, F = 미래 지불 (현금 흐름), r = 할인율, n = 미래 기간 수, 회사의 Corp Dev 팀은 그렇게 인식됩니다.
  2. 투자 수익률 (ROI) 공식 (투자 수익률) 투자 수익률 (ROI)은 투자 비용과 관련하여 투자자가받을 수있는 이익을 계산하는 데 사용되는 재무 비율입니다. 가장 일반적으로 순이익을 투자의 원래 자본 비용으로 나눈 값으로 측정됩니다. 비율이 높을수록 더 많은 혜택을받습니다. (ROI) : NPV와 마찬가지로 ROI가 점점 높아지는 것은 견고한 Corp Dev 부서를 나타냅니다.
  3. 내부 수익률 (IRR) : Corp Dev가 더 잘 수행할수록 IRR이 회사의 요구 수익률을 초과하는 마진이 높아집니다.
  4. 수익 성장 : 수익 성장은 기업 개발 부서의 성과를 평가하는 데 사용되는 또 다른 지표입니다.
  5. 전략적 요인 분석 : 전략적 요인 분석에서 회사의 점수가 높을수록 기업 개발 부서의 운영 효율성을 나타냅니다.
  6. 시너지 포착 : 합병 후 합병 된 두 조직의 성과와 가치가 두 조직의 개별 성과와 가치보다 크다면 시너지를 포착했다고한다. 거래 / 거래의 시너지 효과는 주가에서 가장 쉽게 볼 수 있습니다. 시너지 효과가 긍정적이면 주가가 상승합니다.
  7. 희석 / 증가 분석 : 희석 / 증가 분석이 제안 된 합병 또는 인수가 거래 후 EPS를 증가 또는 감소 시킬지 여부를 결정하는 데 사용되는 간단한 테스트 인 경우 M & A 후 주당 이익이 증가 할 것으로 나타났습니다. 개발팀은 주주 가치 창출에 능숙한 것으로 간주됩니다.
  8. 고객 유지 : Corp Dev의 책임 중 일부는 고객 / 클라이언트 경험을 개선하기 위해 노력하고 있기 때문에 더 높은 고객 유지율은 해당 영역에서 기업 개발 팀의 성공을 반영합니다.
  9. 직원 이직률 : 비즈니스 성공과 운영 효율성을 창출하는 데 도움이되는 기업 개발은 낮은 직원 이직률을 달성하고 유지하는 데 기여할 수 있습니다.

효과적인 기업 개발 부서는 가치와 위험을 정확하게 평가하고, 상당한 수의 거래를 생성하고, 목표를 획득하고, 최적의 성공적인 비즈니스 전략을 추진할 수있는 능력이 있습니다.

기업 개발 재무 모델링

출처 : Finance의 M & A 재무 모델링 과정.

추가 기업 개발 리소스

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  • 재무 모델링 가이드 무료 재무 모델링 가이드이 재무 모델링 가이드는 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석 등에 대한 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다.
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  • 용어 시트 템플릿 용어 시트 템플릿 용어 시트 템플릿 예제를 다운로드하십시오. 기간 시트는 투자 기회 및 구속력없는 계약에 따른 기본 약관을 설명합니다.
  • LOI 템플릿 LOI (Letter of Intent) 재무의 LOI (Letter of Intent) 템플릿을 다운로드합니다. LOI는 최종 문서에 서명하기 전에 거래 조건 및 계약을 설명합니다. 의향서에 일반적으로 포함되는 주요 사항은 다음과 같습니다. 거래 개요 및 구조, 타임 라인, 실사, 기밀성, 독점 성

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