REIT 투자의 위험 요소-개요, 유형, 세금 결과

이 기사에서는 REIT에 투자하는 다양한 위험 요소에 대해 알아 봅니다. 부동산 투자 신탁 (REITs)은 투자자가 포트폴리오에 대한 수익을 높이기 위해 투자하는 투자 주식을 말합니다. REITs는 주거용 아파트와 같은 다양한 부동산을 소유하고 관리합니다. 주거용 REIT는 비 사업 목적으로 직업에 사용할 수있는 단일 가족 또는 다가구 구조로 분류 될 수 있습니다. 여기에는 콘도미니엄, 별장, 학생 주택, 사무실 건물, 쇼핑몰, 호텔, 고급 리조트 등이 포함될 수 있습니다. 법에 따라 REIT는 순수익의 90 % 이상을 주주에게 배당하도록 요구합니다.

REIT 투자의 위험 요소

REIT는 다른 상장 기업처럼 법인세를 납부 할 필요가 없습니다. 상장 기업 상장 기업은 상장 시장에서 주식을 거래하는 기업입니다. 투자자는 회사 주식의 주식을 구입하여 상장 회사의 주주가 될 수 있습니다. 관심있는 투자자는 주식 소유자가되기 위해 공개 거래소에서 회사의 주식을 구입할 수 있으므로 회사는 공개로 간주됩니다. , 수익은 주주가 수익의 지분을받은 후에 만 ​​주주 수준에서 과세됩니다. 결과적으로 REITs는 꾸준한 수입과 부동산에 대한 노출을 원하는 투자자에게 훌륭한 투자 기회를 제공합니다. 그러나 투자자가 그러한 회사에 자금을 투입하기 전에 알아야 할 REIT와 관련된 특정 위험 요소가 있습니다.

요약

  • REIT는 주거용 주택, 사무실 건물, 산업용 건물, 호텔 등과 같은 부동산 자산에 투자하는 투자 주식입니다.
  • 주식 및 채권과 같은 다른 투자에 비해 REIT는 투자자의 수익에 영향을 미치는 다양한 위험 요소의 영향을받습니다.
  • REIT와 관련된 주요 위험 요소에는 레버리지 위험, 유동성 위험 및 시장 위험이 포함됩니다.

REIT 투자와 관련된 위험

투자자는 REIT 투자와 관련된 다양한 위험을 알아야합니다. 브로커를 통해 REIT에 투자 할 때 브로커는 REIT 투자와 관련된 모든 위험을 공개해야합니다. REIT와 관련된 몇 가지 위험은 다음과 같습니다.

1. 유동성 위험

공개 REIT를 통해 투자자는 공개 거래소에서 주식을 판매 할 수 있지만 채권 및 주식과 같은 다른 투자에 비해 투자 유동성이 적습니다. 2 차 시장이 없습니다 2 차 시장 2 차 시장은 투자자들이 다른 투자자들로부터 증권을 사고 파는 곳입니다. 예 : 뉴욕 증권 거래소 (NYSE), 런던 증권 거래소 (LSE). 부동산의 매수인과 매도인을 찾고 유동성은 펀드의 환매 제안을 통해서만 제공됩니다.

또한 투자를 떠나는 모든 주주가 분기 별 환매 제안에서 판매하고자하는 주식의 전부 또는 일부를 판매 할 수 있다는 보장도 없습니다. 이러한 유동성 위험으로 인해 투자자는 필요할 때 즉시 주식을 현금으로 전환하지 못할 수 있습니다.

2. 위험 활용

레버리지 위험은 투자자가 증권을 구매하기 위해 빌린 돈을 사용하기로 결정할 때 발생합니다. 레버리지를 사용하면 REIT에 추가 비용이 발생하고 기초 투자의 성과가 저조한 경우 펀드의 손실이 증가합니다.

추가 차입 비용, 즉 차입과 관련하여 발생하는이자 지급 및 기타 수수료는 회사의 주주에게 분배 할 수있는 금액을 감소시킬 것입니다.

3. 시장 위험

부동산 투자 신탁은 주요 증권 거래소에서 거래되며 금융 시장에서 가격 변동의 영향을받습니다. 이는 투자자가 공개 거래소에서 주식을 판매 할 경우 원래 지불 한 금액보다 적게받을 수 있음을 의미합니다.

시장 위험의 원인 중 일부는 경기 침체를 포함 할 수 있습니다. 경기 침체 경기 침체는 일반적인 경제 활동의 둔화를 나타내는 데 사용되는 용어입니다. 거시 경제학에서 경기 침체는 2 분기 연속 마이너스 GDP 성장률 이후 공식적으로 인정됩니다. , 금리 변동, 자연 재해 등. 원인이 발생하면 시장 위험은 금융 시장 전체에 동시에 영향을 미치기 때문에 다각화를 통한 제거가 어렵습니다.

거래되지 않은 REIT

비 거래 REIT는 투자자가 가치를 조사하거나 결정하는 데 사용할 수있는 공개 정보가 없기 때문에 공개 REIT보다 위험이 높습니다. 그들은 비유 동적이며 투자자는 미리 정해진 기간, 때로는 최대 7 년 동안 자금에 접근하지 못할 수 있습니다. 일부 비 거래 REIT는 투자자가 첫해 이후에 자금에 접근 할 수 있도록 허용 할 수 있지만 비용이 발생합니다.

미 거래 REIT에 투자하는 것과 관련된 또 다른 위험은 투자자가 배당금을받을 것이라는 보장이없고,받을 경우 사업 운영의 현금 흐름이 아닌 다른 출처에서 파생 될 수 있다는 것입니다. 이러한 출처에는 차입, 제안 판매, 자산 판매 또는 다른 투자자의 돈이 포함될 수 있습니다. 이러한 소스는 투자자의 관심을 감소시킵니다.

거래되지 않은 REIT는 투자자의 지분 가치에 영향을 미치는 상당한 비용과 수수료를받습니다. 예를 들어, REIT는 8 % -10 %의 선불 수수료를 부과하거나 때로는 15 %까지 청구합니다. 또 다른 비용은 REIT의 자산 포트폴리오를 관리하기 위해 제 3 자 전문 관리자에게 지급되는 외부 REIT 관리자의 수수료입니다. 외부 관리자의 수수료에는 고정 수수료와 인센티브 수수료가 포함됩니다. 비용은 주주에게 분배 할 수있는 수익을 감소시킵니다.

개인 REIT

Private REITs는 공시 시장에 상장되지 않으며 증권 거래위원회 등록에서 면제됩니다. 따라서 공공 REIT 및 공공 비 거래 REIT와 동일한 규정이 적용되지 않습니다.

정부 규제가 없기 때문에 공개적으로 사용할 수있는 정보가 거의 또는 전혀 없기 때문에 투자자가이를 평가하기가 어렵습니다. 또한 감사 된 재무 제표를 작성하지 않아도됩니다.

세금 결과

REIT에 투자 한 투자자는 세금 신고시 REIT로부터받은 배당금을 신고해야합니다. 현재 또는 누적 수익의 배당금은 경상 소득으로 과세되며 투자자의 최고 한계 세율로 과세됩니다. 투자자는 REIT에 투자 할 때 이러한 세금 영향을 인식해야합니다. 이는 배당 수익을 감소시키기 때문입니다.

추가 자료

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