주식 평가-개요, 유형 및 인기있는 방법

시장을 이기고 자하는 모든 투자자는 주식 평가 기술을 마스터해야합니다. 본질적으로 주식 평가는 내재 가치를 결정하는 방법입니다. 내재 가치 기업 (또는 투자 증권)의 내재 가치는 모든 예상 미래 현금 흐름의 현재 가치이며 적절한 할인율로 할인됩니다. 비교 가능한 회사를 보는 상대적인 가치 평가와는 달리 내재적 가치 평가는 그 자체로 비즈니스의 고유 가치만을 고려합니다. 주식의 (또는 이론적 가치). 주식 가치 평가의 중요성은 주식의 내재 가치가 현재 가격에 붙어 있지 않다는 사실에서 진화합니다. 주식의 내재 가치를 알면 투자자는 주식이 현재 시장 가격에서 과대 평가되었는지 저평가되었는지 여부를 결정할 수 있습니다.

주식 평가

주식을 평가하는 방법?

주식 가치 평가는 일반적으로 예술과 과학의 조합으로 볼 수있는 매우 복잡한 과정입니다. 투자자는 주식 평가에 잠재적으로 사용될 수있는 가용 정보의 양에 압도 될 수 있습니다 (회사의 재무, 신문, 경제 보고서 경제 지표 경제 지표는 거시 경제의 전반적인 건전성 상태를 평가, 측정 및 평가하는 데 사용되는 지표입니다. . 경제 지표, 주식 보고서 등).

따라서 투자자는 불필요한 노이즈에서 관련 정보를 필터링 할 수 있어야합니다. 또한 투자자는 주요 주식 평가 방법과 그러한 방법이 적용되는 시나리오에 대해 알아야합니다.

주식 평가 유형

주식 평가 방법은 주로 절대상대의 두 가지 주요 유형으로 분류 할 수 있습니다 .

1. 절대

절대 주식 평가는 회사의 기본 정보에 의존합니다. 이 방법은 일반적으로 회사의 재무 제표에서 찾거나 파생 될 수있는 다양한 재무 정보의 분석을 포함합니다. 절대 주식 평가의 많은 기술은 주로 회사의 현금 흐름, 배당금 및 성장률을 조사합니다. 주목할만한 절대 주식 평가 방법에는 배당 할인 모델 (DDM) 배당 할인 모델이 포함됩니다. 배당 할인 모델 (DDM)은 주식의 현재 공정 가격과 할인 된 현금 흐름을 가정하여 회사의 주가를 평가하는 정량적 방법입니다. 모델 (DCF) 할인 된 현금 흐름 DCF 공식 할인 된 현금 흐름 DCF 공식은 각 기간의 현금 흐름을 1로 나눈 값에 기간 #의 거듭 제곱으로 올린 할인율을 더한 것입니다.이 기사에서는 DCF 공식을 예제와 계산 비디오를 통해 간단한 용어로 분류합니다. 이 공식은 비즈니스의 가치를 결정하는 데 사용됩니다.

2. 친척

상대 주식 평가는 유사한 회사와의 투자 비교와 관련이 있습니다. 상대 주식 평가법은 유사 기업의 주요 재무 비율을 계산하고 대상 기업에 대해 동일한 비율을 도출하는 방식입니다. 상대 주식 평가의 가장 좋은 예는 비교 가능한 기업 분석입니다.

인기있는 주식 평가 방법

아래에서는 가장 널리 사용되는 주식 평가 방법에 대해 간략하게 설명합니다.

1. 배당 할인 모델 (DDM)

배당금 할인 모델은 절대 주식 가치 평가의 기본 기법 중 하나입니다. DDM은 회사의 배당금이 주주에 대한 회사의 현금 흐름을 나타낸다는 가정을 기반으로합니다.

본질적으로 모델은 회사 주가의 내재 가치가 회사의 미래 배당금의 현재 가치와 같다고 말합니다. 배당 할인 모형은 회사가 정기적으로 배당금을 배당하고 배당이 안정적인 경우에만 적용됩니다.

2. 할인 된 현금 흐름 모델 (DCF)

할인 된 현금 흐름 모델은 절대 주식 평가의 또 다른 인기있는 방법입니다. DCF 접근 방식에서 주식의 내재 가치는 회사의 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 계산합니다.

DCF 모델의 주요 장점은 배당금 분배에 대한 가정이 필요하지 않다는 것입니다. 따라서 배당금을 알 수 없거나 예측할 수없는 회사에 적합합니다. 그러나 DCF 모델은 기술적 관점에서 정교합니다.

3. 비교 가능한 기업 분석

비교 분석은 상대적인 주식 평가의 한 예입니다. 회사의 펀더멘털을 사용하여 주식의 내재 가치를 결정하는 대신 유사한 접근 방식은 유사한 회사의 가격 배수를 사용하여 주식의 이론적 가격을 도출하는 것을 목표로합니다.

가장 일반적으로 사용되는 배수에는 주가 수익 (P / E) P / E 비율 템플릿이 포함됩니다.이 P / E 비율 템플릿은 주가와 주당 수익을 사용하여 가격 대비 수익 배수를 계산하는 방법을 보여줍니다. 가격 수익률, 장부 가격 (P / B) 및 기업 가치 대 EBITDA (EV / EBITDA). 비교 가능한 기업 분석 방법은 기술적 관점에서 가장 간단한 방법 중 하나입니다. 그러나 가장 어려운 부분은 진정으로 비교 가능한 회사의 결정입니다.

추가 자료

Finance는 글로벌 Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® 인증의 공식 제공 업체입니다. 누구나 세계적인 수준의 재무 분석가가 될 수 있도록 설계된 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari 인증 프로그램과 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께하세요 . 경력을 계속 발전 시키려면 아래의 추가 리소스가 유용 할 것입니다.

  • 비교 가능한 회사 분석 비교 가능한 회사 분석 비교 가능한 회사 분석을 수행하는 방법. 이 가이드는 비교 가능한 회사 분석 ( "Comps")을 구축하는 방법을 단계별로 보여 주며 무료 템플릿과 많은 예제를 포함합니다. Comps는 유사한 상장 기업의 비율을 살펴보고이를 사용하여 다른 비즈니스의 가치를 도출하는 상대적 평가 방법론입니다.
  • 투자 : 초보자 용 가이드 투자 : 초보자 용 금융 초보자 용 투자 가이드는 투자의 기초와 시작 방법을 알려줍니다. 거래를위한 다양한 전략과 기법, 그리고 투자 할 수있는 다양한 금융 시장에 대해 알아보십시오.
  • 상대 평가 모델 상대 평가 모델 상대 평가 모델은 EV / 수익, EV / EBITDA 및 P / E와 같은 특정 메트릭을 기반으로 다른 비즈니스와 비교하여 기업을 평가하는 데 사용됩니다.
  • 평가 방법 평가 방법 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 가능한 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 연구, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용됩니다.

최근 게시물