자본 비용-자본 비용이 자본 구조에 미치는 영향 알아보기

자본 비용은 최소 수익률입니다. 내부 수익률 (IRR) 내부 수익률 (IRR)은 프로젝트의 순 현재 가치 (NPV)를 0으로 만드는 할인율입니다. 즉, 프로젝트 또는 투자에서 얻을 것으로 예상되는 복합 연간 수익률입니다. 비즈니스가 가치를 창출하기 전에 반드시 벌어야합니다. 사업체가 수익을 창출하기 전에 최소한 운영 자금을 조달하는 데 사용하는 자본 비용을 충당 할 수있는 충분한 수입을 창출해야합니다. 이것은 부채 비용과 사업 자금 조달에 사용되는 자기 자본 비용으로 구성됩니다. 회사의 자본 비용은 회사가 의존하기로 선택한 자금 조달 유형, 즉 자본 구조에 따라 크게 달라집니다. 회사는 전적으로 주식 또는 부채에만 의존하거나 둘을 조합하여 사용할 수 있습니다.

자금 조달의 선택은 회사의 자본 구조를 결정하기 때문에 자본 비용을 모든 회사의 중요한 변수로 만듭니다. 자본 구조 자본 구조는 회사가 운영 자금을 조달하고 자산을 조달하기 위해 사용하는 부채 및 / 또는 자본의 양을 나타냅니다. . 기업의 자본 구조. 기업은 적절한 자금을 제공하고 자본 비용을 최소화하는 최적의 자금 조달 조합을 찾습니다.

또한 투자자는 회사를 잠재적 투자로 평가할 때 고려하는 재무 지표 중 하나로 자본 비용을 사용합니다. 자본 비용은 DCF 분석 모델에서 회사의 여유 현금 흐름에 대한 할인율로 사용되기 때문에 중요합니다. 할인 된 현금 흐름 DCF 공식 할인 된 현금 흐름 DCF 공식은 각 기간의 현금 흐름을 다음으로 나눈 값입니다. 1 더하기 할인율을 기간 #의 거듭 제곱으로 올립니다. 이 기사에서는 DCF 공식을 예제와 계산 비디오를 통해 간단한 용어로 분류합니다. 이 공식은 비즈니스의 가치를 결정하는 데 사용됩니다.

WACC

자본 비용을 계산하는 방법?

자본 비용을 계산하는 가장 일반적인 방법은 WACC (Weighted Average Cost of Capital)를 사용하는 것입니다. 이 방법에서는 모든 자금 조달 출처가 계산에 포함되고 각 출처에 회사 자본 구조의 비율에 대한 가중치가 부여됩니다.

WACC는 자본 비용을 계산하는 공식을 제공합니다.

자본 비용

WACC의 부채 비용은 회사가 기존 부채에 대해 지불하는 이자율입니다. 자본 비용은 회사 주주에 대한 기대 수익률입니다.

자본 비용 및 자본 구조

자본 비용은 회사의 자본 구조를 결정하는 중요한 요소입니다. 회사의 최적 자본 구조 결정 자본 구조 자본 구조는 기업이 운영 자금을 조달하고 자산을 조달하기 위해 사용하는 부채 및 / 또는 자본의 금액을 말합니다. 부채 금융과 주식 금융 모두 각각의 장점과 단점이 있기 때문에 기업의 자본 구조는 까다로운 노력이 될 수 있습니다.

최적의 자본 구조자본 구조 자본 구조는 기업이 운영 자금을 조달하고 자산을 조달하기 위해 사용하는 부채 및 / 또는 자본의 금액을 말합니다. 기업의 자본 구조

부채는 자본에 비해 더 저렴한 자금 조달 원입니다. 회사는 기존 부채에 대한이자 지불을 지출하여 회사의 과세 소득을 줄임으로써 부채 상품의 혜택을 누릴 수 있습니다. 이러한 세금 부채 감소를 세금 보호라고합니다. 세금 보호는 회사의 현금 흐름과 회사의 총 가치를 보존하는 데 도움이되기 때문에 회사에 매우 중요합니다.

그러나 어떤 시점에서 추가 부채를 발행하는 비용은 새로운 주식 발행 비용을 초과 할 것입니다. 부채가 많은 회사의 경우 새로운 부채를 추가하면 채무 불이행과 재정적 의무를 다하지 못할 위험이 높아집니다. 더 높은 채무 불이행 위험은 새로운 대출 기관이 더 높은 채무 불이행 위험에 대해 지불 할 보험료를 요구하기 때문에 부채 비용을 증가시킬 것입니다. 또한 높은 부도 위험은 주식 투자와 관련된 추가 위험을 감수하기 위해 주주가 회사 채무 상품의 수익률 이상의 프리미엄을 기대할 가능성이 높기 때문에 자본 비용을 상승시킬 수도 있습니다.

높은 비용에도 불구하고 (주식 투자자는 대출 기관보다 더 높은 위험 프리미엄을 요구함), 주식 금융은 회사에 디폴트 위험을 생성하지 않기 때문에 매력적입니다. 또한 주식 금융은 특히 회사가 대출 기관과 함께 광범위한 신용을 확보하지 않은 경우 많은 양의 자본을 조달하는 더 쉬운 방법을 제공 할 수 있습니다. 그러나 일부 회사의 경우 주식 금융은 사업에 대한 현재 주주의 통제를 감소시키기 때문에 좋은 선택이 아닐 수 있습니다.

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  • 평가 방법 평가 방법 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 가능한 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 연구, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용됩니다.
  • 부채 용량 부채 용량 부채 용량은 부채 계약 조건에 따라 기업이 발생하고 상환 할 수있는 총 부채 금액을 말합니다.
  • 지분 가치 지분 가치 지분 가치는 주주에게 귀속되는 회사의 총 가치로 정의 할 수 있습니다. 자기 자본 가치를 계산하려면 재무에서이 가이드를 따르십시오.
  • DCF 모델 교육 DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 단순히 회사의 활용되지 않는 현금 흐름에 대한 예측 일뿐입니다.

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