부채 서비스 보상 비율 계산-솔루션의 예

이 가이드는 부채 상환률을 계산하는 방법을 설명합니다 부채 상환률 (DSCR) 부채 상환률 (DSCR)은 회사가 운영 소득을 사용하여 원금 및이자 상환을 포함하여 모든 부채를 상환하는 능력을 측정합니다. 단기 및 장기 부채. . 먼저 부채 서비스 보상 비율에 대한 간략한 설명과 이것이 중요한 이유를 살펴본 다음 부채 서비스 보상 비율 계산의 몇 가지 예에 대한 단계별 솔루션을 살펴 보겠습니다.

부채 서비스 보상 비율 공식

부채 서비스 보상 비율 (DSCR)은 무엇입니까?

이 비율은 순 영업 이익을 측정합니다. 영업 이익 또는 영업 이익 또는 EBIT (이자 및 세전 이익)라고도하는 영업 이익은 영업 직간접 비용을 공제 한 후 남은 수익입니다. 이자 비용,이자 소득 및 기타 영업 외 수익원은 단기 부채를 지불 할 수있는 영업 수익을 계산할 때 고려되지 않습니다. DSCR은 개인 또는 기업의 현금으로 부채 상환 능력을 측정하는 데 유용한 벤치 마크입니다. 비율이 높을수록 적시에 필요한 지불을 할 수있는 충분한 자금이 있기 때문에 기업이 더 많은 신용을 얻을 수 있음을 의미합니다.

DSCR이 중요한 이유는 무엇입니까?

DSCR 비율은 엔티티의 재정 상태를 나타냅니다. 낮은 비율은 채무 불이행 또는 파산 가능성이 증가했음을 나타냅니다. 파산 파산은 채권자에게 미 지불 채무를 상환 할 수없는 인간 또는 비인간 주체 (기업 또는 정부 기관)의 법적 지위입니다. . 그러나 비율이 낮다고해서 반드시 회사가 위험에 처한 것은 아닙니다. 회사의 DSCR은 동일한 산업에서 운영되는 다른 회사의 DSCR과 비교되어야하며 산업 평균과 관련하여 평가되어야합니다. (전통적으로 많은 양의 부채를 사용하는) 항공사를 소프트웨어 회사 (더 많은 주식 금융을 사용하는)와 비교하는 것은 부적절합니다.

예 1 – DSCR 손익 계산서

이 예에서는 회사 A의 부채 서비스 보상 비율을 계산합니다. 다음 손익 계산서를 사용합니다.

부채 서비스 보상 비율 계산 예 1

대답

1 단계 : 공식 작성

DSCR = 순 영업 소득 / 부채 서비스

2 단계 : 순 영업 이익 찾기

영업 이익은 회사의 총 이익에서 영업 비용을 뺀 값입니다. 이 예에서는 6 억 달러에 해당합니다.

3 단계 : 부채 서비스 찾기

기업이이자를 지불해야하고 채권의 원금이 액면가이기 때문에 부채 상환은 일반적으로 영업 소득 아래에 위치합니다. 유가 증권 또는 채권에 대해 지불 한 초기 투자이며 파생 된이자는 포함되지 않습니다. 세금 전 지불. 부채 서비스는이 예에서 2 억 달러에 해당하는이자 비용입니다.

4 단계 : 계산하여 DSCR 찾기

DSCR = 순 영업 소득 / 부채 서비스

DSCR = $ 600M / $ 200M = 3 (또는 비율로 3 배)

예 2 – DSCR 단순 손익 계산서

이 예에서는 회사 B의 부채 서비스 보상 비율을 계산합니다. 다음 정보와 손익 계산서를 사용합니다.

정보 :

원금은 1 억 5 천만 달러입니다.

DSCR 예 2

대답

1 단계 : 공식 작성

DSCR = 순 영업 소득 / 부채 서비스

2 단계 : 순 영업 이익 찾기

영업 수익은 영업 비용 (SG & A 및 R & D 비용) 아래에 있습니다. 이 예에서는 3 억 달러에 해당합니다.

3 단계 : 부채 서비스 찾기

이 예에서는 회사가 원금과이자를 갚아야하므로 부채 상환액이 더 큽니다.

부채 서비스 =이자이자 비용이자 비용은 부채 또는 자본리스를 통해 자금을 조달하는 회사에서 발생합니다. 이자는 손익 계산서에서 찾을 수 있지만 부채 일정을 통해 계산할 수도 있습니다. 일정은 회사가 대차 대조표에 가지고있는 모든 주요 부채를 요약하고,리스 지불 + 원금 상환을 곱하여이자를 계산해야합니다.

부채 서비스 = $ 5 천만 + $ 1 억 5 천만 = $ 2 억

4 단계 : 계산하여 DSCR 찾기

DSCR = 순 영업 소득 / 부채 서비스

DSCR = $ 300M / $ 200M = 1.5 (또는 1.5x)

예 3 – 손익 계산서에서 누락 된 요소

이 예에서는 회사 C의 부채 서비스 보상 비율을 계산합니다. 다음 정보와 손익 계산서를 사용합니다.

정보 :

R & D 비용은 회사 판관비의 25 %입니다.

원금 및이자 비용은 각각 회사 영업 소득의 10 %입니다.

매출은 회사 매출 원가의 3 배입니다.

대답

1 단계 : 공식 작성

DSCR = 순 영업 소득 / 부채 서비스

2 단계 : 순 영업 이익 찾기

회사의 순 영업 이익을 계산하려면 매출 및 R & D 비용을 계산해야합니다. 연구 개발 (R & D) 연구 및 개발 (R & D)은 회사가 새로운 지식을 습득하고이를 사용하여 기존 제품을 개선하고 새로운 제품을 도입하는 프로세스입니다. 운영에. R & D는 회사의 현재 제품 제공에 혁신을 도입하는 것을 목표로하는 체계적인 조사입니다. (이 값은 제공되지 않기 때문에).

매출액 = 3 x 매출원가 매출원가 (COGS) 매출원가 (COGS)는 제품이나 서비스의 생산에서 발생하는 "직접 비용"을 측정합니다. 여기에는 재료비, 직접 인건비 및 직접 공장 간접비가 포함되며 수익에 정비례합니다. 수익이 증가함에 따라 상품이나 서비스를 생산하는 데 더 많은 자원이 필요합니다. COGS는 종종

매출 = 3 x $ 400M = $ 1200M

R & D 비용 = 25 % x 판관비

R & D 비용 = 25 % x 2 억 달러 = 5 천만 달러

순 영업 수입 = 판매 – 매출 원가 – 판관비 – R & D 비용

순 영업 소득 = $ 1200M – $ 400M – $ 200M – $ 50M = $ 550M

3 단계 : 부채 서비스 찾기

원금 및이자 비용은 회사 영업 소득의 각각 10 %입니다.

원금 = 10 % x 영업 소득

원금 = 10 % x $ 550M = $ 55M

이자 비용 = 10 % x 영업 소득

이자 비용 = 10 % x $ 550M = $ 55M

이제 부채 서비스를 찾으십시오.

부채 서비스 =이자 및리스 지불 + 원금 상환

부채 서비스 = $ 55M + $ 55M = $ 110M

4 단계 : 계산하여 DSCR 찾기

DSCR = 순 영업 소득 / 부채 서비스

DSCR = $ 550M / $ 110M = 5 (또는 5 배)

예 4 – DSCR + 손익 계산서 작성

이 예에서는 회사 D의 부채 서비스 보상 비율을 계산합니다. 다음 정보와 부분 손익 계산서를 사용합니다.

정보 :

세율은 50 %입니다.

R & D 비용은 회사 판관비의 절반에 못 미치는 1,000 만 달러입니다.

원금은 세전 이익의 두 배입니다.

매출 원가는 매출의 60 %입니다.

순소득은 임대료의 25 %입니다.

판관비는 회사 매출의 30 %입니다.

임대료는이자 비용의 두 배입니다.

DSCR 예 4-업데이트

대답

1 단계 : 공식 작성

DSCR = 순 영업 소득 / 부채 서비스

2 단계 : 손익 계산서 작성

회사의 순 영업 소득을 찾으려면 대부분의 항목이 비어 있으므로 먼저 다음과 같은 정보로 손익 계산서를 작성해야합니다.

리스 지불

$ 20M (우리가 가진 유일한 가치)의이자 비용으로 시작하여이자 비용의 두 배이기 때문에 임대 지불액을 계산할 수 있습니다.

임대료 = 2 x 2 천만 달러 = 4 천만 달러

순이익

이제 순소득을 계산할 수 있습니다 (임대료의 25 %이기 때문).

순이익 = 25 % x 4,000 만 달러 = 1,000 만 달러

세전 이익 및 세금 비용

50 % 세율은 세금 비용이 세전 이익의 50 %임을 의미합니다. 회사는 세전 이익의 50 %를 순이익으로 유지합니다. 따라서 세전 이익은 순이익의 두 배라는 결론을 내릴 수 있습니다.

세전 이익 = 2 x $ 10M = $ 20M

세금 비용 = 세전 이익 – 순이익

세금 비용 = 2 천만 달러 – 1 천만 달러 = 1 천만 달러

원금

원금은 세전 이익의 두 배입니다.

원금 = 2 x 세전 이익

원금 = 2 x 2,000 만 달러 = 4,000 만 달러

영업 이익

영업 소득이 누락되었지만 세전 이익 위에 값이있는 항목을 추가하여이를 계산할 수 있습니다.

영업 소득 = 세전 이익 +이자 비용

영업 수입 = $ 2 천만 + $ 2 천만 = $ 4,000 만

3 단계 : 부채 서비스 찾기

부채 서비스 =이자 및리스 지불 + 원금 상환

부채 서비스 = 2 천만 달러 + 4 천만 달러 + 4 천만 달러 = 1 억 달러

4 단계 : 계산하여 DSCR 찾기

DSCR = 순 영업 소득 / 부채 서비스

DSCR = $ 40M / $ 100M = 0.4 (또는 0.4x)

마지막 단어

부채 서비스 보상 비율은 회사의 전반적인 재무 건전성을 평가하고 특히 현재 부채를 얼마나 처리 할 수 ​​있는지를 평가하는 데 매우 유용한 지표가 될 수 있습니다. 이 비율은 또한 회사가 추가 채무 자금을 조달하는 것이 안전한지 여부를 결정하는 데 대출 기관과 투자자를 지원할 수 있습니다. DSCR은 항상 업계 평균을 기준으로 봐야합니다.

추가 자료

부채 서비스 커버리지 비율은 관리 및 재무 분석을위한 중요한 지표입니다. 자세한 내용은 Finance의 재무 분석 기본 사항을 확인하십시오. 다음은 DSCR과 관련된 몇 가지 재무 리소스입니다.

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손익 계산서 (P & L) 손익 계산서 (P & L) 손익 계산서 (P & L) 또는 손익 계산서 또는 운영 명세서는 회사의 수익, 비용 및 손익에 대한 요약을 제공하는 재무 보고서입니다. 주어진 기간 동안. 손익 계산서는 매출을 창출하고, 비용을 관리하고, 수익을 창출하는 회사의 능력을 보여줍니다.

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