예상 값-정의, 공식 및 예

기대 값 (EV, 기대 값, 평균 또는 평균값이라고도 함)은 랜덤 변수의 장기 평균값입니다. 또한 가능한 모든 값의 확률 가중 평균을 나타냅니다.

기대 값

예상 가치는 일반적으로 사용되는 금융 개념입니다. 금융에서는 미래 투자의 예상 가치를 나타냅니다. 가능한 시나리오의 확률을 결정함으로써 시나리오의 EV를 결정할 수 있습니다. 이 개념은 다변량 모델 및 시나리오 분석과 함께 자주 사용됩니다. 시나리오 분석 시나리오 분석은 금융 투자에서 가능한 다양한 결과를 추측하여 의사 결정을 분석하는 데 사용되는 기술입니다. 재무 모델링에서이. 기대 수익의 개념과 직접적으로 관련이 있습니다. 기대 수익 투자에 대한 기대 수익은 투자자에게 제공 할 수있는 가능한 수익의 확률 분포의 기대 값입니다. 투자 수익은 다른 확률과 관련된 다른 값을 가진 알려지지 않은 변수입니다. .

기대 값 공식

기대 값 공식의 첫 번째 변형은 하나의 이벤트가 여러 번 반복되는 EV입니다 (코인 던지기에 대해 생각해보십시오). 이 경우 EV는 다음 공식을 사용하여 찾을 수 있습니다.

예상 값-공식

어디:

  • EV – 예상 값
  • P (X) – 사건의 확률
  • n – 이벤트 반복 횟수

그러나 금융에서 기대 가치와 관련된 많은 문제는 여러 이벤트를 수반합니다. 이러한 시나리오에서 EV는 가능한 모든 이벤트의 확률 가중 평균입니다. 따라서 여러 이벤트에 대한 EV를 찾는 일반적인 공식은 다음과 같습니다.

예상 값-여러 이벤트에 대한 공식

어디:

  • EV – 예상 값
  • P (X I ) – 사건의 확률
  • X I – 이벤트

기대 값의 예 (다중 이벤트)

귀하는 재무 분석가입니다. 재무 분석가 직무 설명 아래의 재무 분석가 직무 설명은 은행, 기관 또는 기업의 분석가 직무를 위해 고용하는 데 필요한 모든 기술, 교육 및 경험의 전형적인 예를 제공합니다. 재무 예측,보고 및 운영 메트릭 추적을 수행하고, 재무 데이터를 분석하고, 개발 회사에서 재무 모델을 만듭니다. 관리자가 향후 개발 프로젝트의 실행 가능성을 평가하고 가장 유망한 프로젝트를 선택하도록 요청했습니다. 추정에 따르면 프로젝트 A는 완료시 0.4의 확률로 2 백만 달러를 달성하고 0.6의 확률로 50 만 달러의 가치를 달성 할 수 있음을 보여줍니다. 프로젝트 B는 완료시 3 백만 달러에 평가 될 확률 0.3과 완료시 200,000 달러에 평가 될 확률 0.7을 보여줍니다.

예상 값-예

올바른 프로젝트를 선택하려면 각 프로젝트의 예상 값을 계산하고 값을 서로 비교해야합니다. EV는 다음과 같은 방법으로 계산할 수 있습니다.

EV (프로젝트 A) = [0.4 × $ 2,000,000] + [0.6 × $ 500,000] = $ 1,100,000

EV (프로젝트 B) = [0.3 × $ 3,000,000] + [0.7 × $ 200,000] = $ 1,040,000

프로젝트 A의 EV가 프로젝트 B의 EV보다 큽니다. 따라서 회사는 프로젝트 A를 선택해야합니다.

위의 예는 지나치게 단순화 된 것입니다. 실제 사례는 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV)가 투자의 전체 수명에 걸쳐 할인 된 모든 미래 현금 흐름 (양수 및 음수)의 가치입니다. 선물. NPV 분석은 내재 평가의 한 형태이며 EV 대신 프로젝트의 비즈니스 가치, 투자 보안을 결정하기 위해 재무 및 회계 전반에 걸쳐 광범위하게 사용됩니다. 그러나 NPV 계산은 다른 프로젝트의 EV도 고려합니다.

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