콜 옵션-매매 콜 옵션의 작동 원리 이해

일반적으로 "콜"이라고하는 콜 옵션은 콜 옵션 매수자에게 주식을 매수할 권리를 부여하지만 의무가 아닌 파생 상품 계약의 한 형태입니다. 주식이란? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 회사의 잔여 자산과 수익의 일부를 청구 할 자격이 있습니다 (회사가 해산되어야 함). "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다. 또는 기타 금융 상품 금융 자산 금융 자산은 미래 현금 흐름에 대한 계약 계약이나 다른 기업의 지분 상품 소유에서 발생하는 자산을 말합니다. 특정 가격의 키 (옵션의 행사 가격).옵션 매도자는 매수자가 자신의 옵션을 행사하기로 결정한 경우 매수자에게 증권을 매도 할 의무가 있습니다. 옵션 매수자는 지정된 만기일 이전에 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다. 만료 날짜는 3 개월, 6 개월 또는 향후 1 년이 될 수 있습니다. 매도자는 옵션 행사가가 옵션을 구매할 당시 기초 유가 증권의 가격에 얼마나 가까운 지와 옵션 만기일까지 남은 기간에 따라 옵션 구매 가격을받습니다. . 즉, 옵션 가격은 옵션 매수자가 만기 전에 옵션을 수익성있게 행사할 수있는 기회를 가질 가능성 또는 가능성에 따라 결정됩니다. 일반적으로 옵션은 100 주 단위로 판매됩니다.옵션 매수자는 지정된 만기일 이전에 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다. 만료 날짜는 3 개월, 6 개월 또는 향후 1 년이 될 수 있습니다. 매도자는 옵션 행사가가 옵션을 구매할 당시 기초 유가 증권의 가격에 얼마나 가까운 지와 옵션 만기일까지 남은 기간에 따라 옵션 구매 가격을받습니다. . 즉, 옵션 가격은 옵션 매수자가 만기 전에 옵션을 수익성있게 행사할 수있는 기회를 가질 가능성 또는 가능성에 따라 결정됩니다. 일반적으로 옵션은 100 주 단위로 판매됩니다.옵션 매수자는 지정된 만기일 이전에 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다. 만료 날짜는 3 개월, 6 개월 또는 향후 1 년이 될 수 있습니다. 매도자는 옵션 행사가가 옵션을 구매할 당시 기초 유가 증권의 가격에 얼마나 가까운 지와 옵션 만기일까지 남은 기간에 따라 옵션 구매 가격을받습니다. . 즉, 옵션의 가격은 옵션 매수자가 만기 전에 옵션을 수익성있게 행사할 수있는 기회를 가질 가능성 또는 가능성에 따라 결정됩니다. 일반적으로 옵션은 100 주 단위로 판매됩니다.매도자는 옵션 행사가가 옵션을 구매할 당시 기초 유가 증권의 가격에 얼마나 가까운 지와 옵션 만기일까지 남은 기간에 따라 옵션 구매 가격을받습니다. . 즉, 옵션의 가격은 옵션 매수자가 만기 전에 옵션을 수익성있게 행사할 수있는 기회를 가질 가능성 또는 가능성에 따라 결정됩니다. 일반적으로 옵션은 100 주 단위로 판매됩니다.매도자는 옵션 행사가가 옵션을 구매할 때 기초 유가 증권 가격에 얼마나 가까운 지와 옵션 만기일까지 남은 기간에 따라 옵션의 구매 가격을받습니다. . 즉, 옵션 가격은 옵션 매수자가 만기 전에 옵션을 수익성있게 행사할 수있는 기회를 가질 가능성 또는 가능성에 따라 결정됩니다. 일반적으로 옵션은 100 주 단위로 판매됩니다.옵션 매수자는 만기 전에 옵션을 수익성있게 행사할 기회를 갖게됩니다. 일반적으로 옵션은 100 주 단위로 판매됩니다.옵션 매수자는 만기 전에 옵션을 수익성있게 행사할 기회를 갖게됩니다. 일반적으로 옵션은 100 주 단위로 판매됩니다.

콜 옵션 매수자는 기초 자산의 가격이 옵션 행사 가격보다 높은 가격으로 상승 할 때 이익을 얻으려고합니다. 반면에 콜 옵션 매도자는 자산의 가격이 하락하거나 적어도 만기 전에 옵션 행사가 / 행사가만큼 높게 상승하지 않기를 희망하며,이 경우 옵션 매도를 위해받은 돈은 순수한 이익이 되십시오. 기본 증권의 가격이 만기 전 행사 가격 이상으로 상승하지 않으면 옵션 매수자가 옵션을 행사하는 것은 수익성이 없으며 옵션은 가치가 없거나 "외 가격"으로 만기됩니다. 구매자는 콜 옵션에 대해 지불 한 가격과 동일한 손실을 입게됩니다. 또는 기초 유가 증권의 가격이 옵션 행사 가격 이상으로 상승하면구매자는 수익성있게 옵션을 행사할 수 있습니다.

예를 들어, 옵션 행사 가격이 $ 30 인 주식 100 주에 대한 옵션을 매수했다고 가정 해 보겠습니다. 옵션이 만료되기 전에 주식 가격은 $ 28에서 $ 40로 상승합니다. 그런 다음 주식 100 주를 $ 30에 매수하여 즉시 주당 $ 10 이익을 얻을 수있는 권리를 행사할 수 있습니다. 순이익은 100 주에 주당 10 달러를 곱하고 옵션에 대해 지불 한 구매 가격을 뺀 것입니다. 이 예에서 콜 옵션에 대해 $ 200를 지불했다면 순이익은 $ 800가됩니다 (100 주 x 주당 $ 10 – $ 200 = $ 800).

콜 옵션을 매수하면 투자자가 소량의 자본을 투자하여 기본 증권의 가격 상승으로부터 잠재적으로 이익을 얻거나 위치 위험으로부터 헤지 할 수 있습니다. 위험 및 수익 투자에서 위험과 수익은 높은 상관 관계가 있습니다. 잠재적 투자 수익 증가는 일반적으로 위험 증가와 함께 진행됩니다. 다양한 유형의 위험에는 프로젝트 별 위험, 산업별 위험, 경쟁 위험, 국제 위험 및 시장 위험이 포함됩니다. . 소규모 투자자는 옵션을 사용하여 소량의 돈을 큰 수익으로 전환하는 반면, 기업 및 기관 투자자는 옵션을 사용하여 한계 수익을 증가시킵니다. 한계 수익 한계 수익은 추가 단위의 판매로 얻은 수익입니다. 판매 된 추가 단위에 대해 회사가 생성 할 수있는 수익입니다.여기에 추가 된 한계 비용이 있습니다. 주식 포트폴리오를 헤지합니다.

옵션 보유자와 옵션 작성자를위한 콜 옵션 보상

통화 옵션은 어떻게 작동합니까?

콜 옵션은 파생 상품이기 때문에 그 가격은 주식과 같은 기초 증권의 가격에서 파생됩니다. 예를 들어, 구매자가 행사가 $ 100에 만기일이 12 월 31 일인 ABC의 콜 옵션을 구매하는 경우, 12 월 31 일 이전이나 그에 언제든지 회사 주식 100 주를 구매할 수있는 권리가 있습니다. 또한 만기일 이전에 언제든지 다른 옵션 매수자에게 해당 계약의 현행 시장 가격으로 옵션 계약을 매도 할 수 있습니다. 기초 증권의 가격이 상대적으로 변하지 않거나 하락하면 만기일이 가까워지면서 옵션의 가치가 하락합니다.

투자자는 다음과 같은 목적으로 콜 옵션을 사용합니다.

1. 추측

콜 옵션을 사용하면 보유자가 기본 주식의 가격 상승으로 인해 잠재적으로 이익을 얻을 수있는 동시에 실제 주식 구매 비용의 일부만 지불 할 수 있습니다. 잠재적으로 무한한 이익과 제한된 손실 (옵션에 지불 한 가격)을 제공하는 레버리지 투자입니다. 높은 레버리지로 인해 콜 옵션은 고위험 투자로 간주됩니다.

2. 헤징

투자 은행 및 기타 기관은 콜 옵션을 헤징 수단으로 사용합니다. 보험과 마찬가지로 귀하의 포지션에 반대되는 옵션으로 헤지는 예상치 못한 사건이 발생할 경우 기본 상품의 손실 금액을 제한하는 데 도움이됩니다. 콜 옵션은 매도 주식 포트폴리오를 헤지하기 위해 매수하여 사용하거나 매도 주식 포트폴리오의 하락에 대비하여 헤지하기 위해 매도 할 수 있습니다.

콜 옵션 구매

콜 옵션 매수자는 보유자라고합니다. 보유자는 가격이 행사가를 넘어 만기일 전에 상승 할 것이라는 희망으로 콜 옵션을 매수합니다. 획득 한 이익은 판매 수익에서 행사 가격, 프리미엄 및 판매와 관련된 모든 거래 수수료를 뺀 금액과 같습니다. 가격이 행사 가격 이상으로 상승하지 않으면 구매자는 옵션을 행사하지 않습니다. 매수자는 콜 옵션 프리미엄과 동일한 손실을 입게됩니다. 예를 들어, ABC Company의 주식이 $ 40에 판매되고 행사 가격이 $ 40이고 만기가 1 개월 인 콜 옵션 계약이 $ 2로 책정되었다고 가정 해 보겠습니다. 구매자는 주가가 상승하고 행사 가격이 $ 40 인 ABC 콜 옵션 1 개에 대해 $ 200를 지불 할 것이라고 낙관합니다. ABC의 주식이 $ 40에서 $ 50로 증가하면구매자는 총 이익 $ 1000와 순이익 $ 800를 받게됩니다.

콜 옵션 판매

콜 옵션 매도자 (작가라고도 함)는 만기일에 가치가 없어지기를 바라면서 콜 옵션을 매도합니다. 그들은 그들에게 지불 된 보험료 (가격)를 주머니에 넣어 돈을 버는 것입니다. 기본 담보 가격이 옵션 행사 가격 이상으로 상승 할 때 옵션 매수자가 자신의 옵션을 수익성있게 행사하면 이익이 감소하거나 순손실이 발생할 수 있습니다. 통화 옵션은 다음 두 가지 방법으로 판매됩니다.

1. 커버 드 콜 옵션

콜 옵션 매도자가 실제로 기초 주식을 소유하고있는 경우 콜 옵션이 적용됩니다. 이러한 기초 주식에 대한 콜 옵션을 매도하면 추가 수익이 발생하고 예상되는 주가 하락을 상쇄 할 수 있습니다. 옵션 매도자는 옵션 매수자가 자신의 옵션을 행사하는 경우 매도자가 옵션의 행사가보다 낮은 가격으로 매수자에게 이미 매입 한 주식을 제공 할 수 있기 때문에 손실에 대해 "보상"됩니다. 기본 주식을 소유 한 매도인의 이익은 주식의 옵션 행사 가격 상승으로 제한되지만 실제 손실로부터 보호됩니다.

2. Naked Call 옵션

네이 키드 콜 옵션은 옵션 매도자가 기초 주식을 소유하지 않고 콜 옵션을 매도하는 것입니다. 옵션의 적나라한 공매도는 주식의 가격이 얼마나 높은지에 대한 제한이없고 옵션 매도자가 기초 주식을 소유함으로써 잠재적 손실에 대해“보장”되지 않기 때문에 매우 위험한 것으로 간주됩니다. 콜 옵션 매수자가 권리를 행사할 때, 네이 키드 옵션 매도자는 현재 시장 가로 주식을 매수하여 옵션 보유자에게 주식을 제공 할 의무가 있습니다. 주가가 콜 옵션의 행사가를 초과하면 현재 시장 가격과 행사가의 차이가 매도자에게 손실을 나타냅니다. 대부분의 옵션 판매자는 발생할 수있는 손실을 보상하기 위해 높은 수수료를 부과합니다.

콜 옵션과 풋 옵션

콜 옵션과 풋 옵션은 서로 반대입니다. 콜 옵션은 지정된 만기일까지 미리 정해진 가격으로 기초 주식을 매수할 수있는 권리입니다. 반대로 풋 옵션은 고정 된 만기일까지 미리 정해진 가격으로 기초 주식을 매도 할 수있는 권리입니다. 콜 옵션 매수자는 만기일 전 또는 만기일에 행사 가격으로 주식을 매수할 권리가 있지만 (의무는 아님), 풋 옵션 매수자는 행사가로 주식을 매도 할 권리가 있습니다.

관련 자료

  • 시장 유형 – 딜러, 브로커 및 거래소 시장 유형-딜러, 브로커, 거래소 시장에는 브로커, 딜러 및 교환 시장이 포함됩니다. 각 시장은 유동성과 통제에 영향을 미치는 서로 다른 거래 메커니즘 하에서 운영됩니다. 다양한 유형의 시장은이 가이드에 설명 된 다양한 거래 특성을 허용합니다.
  • 롱 및 숏 포지션 롱 포지션 및 숏 포지션 투자에서 롱 포지션과 숏 포지션은 유가 증권이 상승 (롱) 또는 하락 (숏 포지션) 할 것이라는 투자자의 방향성 베팅을 나타냅니다. 자산 거래에서 투자자는 롱 포지션과 숏 포지션의 두 가지 유형을 취할 수 있습니다. 투자자는 자산을 매수 (매수)하거나 매도 (매도) 할 수 있습니다.
  • 옵션 사례 연구 옵션 사례 연구 – 롱 콜이 옵션 사례 연구는 옵션의 복잡한 상호 작용을 보여줍니다. 풋 옵션과 콜 옵션 모두 지불금이 다릅니다. 옵션과 기본 자산 간의 복잡한 특성과 상호 작용을 연구하기 위해 옵션 사례 연구를 제시합니다.
  • 증거금 구매 증거금 구매 증거금 거래 또는 증거금 구매는 일반적으로 중개인과 함께 담보를 제공하여 증권을 구매하기 위해 자금을 빌리는 것을 의미합니다. 주식에서 이것은 추가 주식을 구매하기 위해 포트폴리오의 오픈 포지션에서 이익의 일부를 사용하여 마진 구매를 의미 할 수도 있습니다.

최근 게시물