연금-개요, 현재 및 미래 가치

연금은 각 기간이 시작될 때 동일한 간격으로 일련의 균등 지급을 의미합니다. 기간은 월별, 분기 별, 반기 별, 연간 또는 기타 정의 된 기간 일 수 있습니다. 연금 지불의 예에는 임대, 임대가 포함됩니다. 임대 임대는 임대인이 임차인이 사용할 부동산을 임대하는 데 동의하는 조건을 명시하는 묵시적 또는 서면 계약입니다. , 및 보험료는 지불 후 기간에 제공되는 서비스에 적용됩니다.

연금은 다음과 같이 설명 할 수 있습니다.

연금 만기

첫 번째 지불은 첫 번째 기간이 시작될 때 그리고 그 이후 각 후속 기간이 시작될 때 수령됩니다. 지난 기간, 즉, 기간에 대한 지불 N은 시작 기간에서 수신 N 인해 총 지불을 완료합니다.

요약

  • 연금은 각 기간이 시작될 때 동일한 간격으로 일련의 균등 지급을 의미합니다.
  • 첫 번째 지불은 첫 번째 기간이 시작될 때 그리고 그 이후 각 후속 기간이 시작될 때 수령됩니다.
  • 연금의 현재 가치는 현금 흐름이 시간 0으로 할인된다는 점을 제외하고는 연금에 대한 기본 현재 가치 개념을 사용합니다.

연금의 현재 가치

연금의 현재 가치는 현금 흐름을 시간 0으로 할인해야한다는 점을 제외하고는 연금에 대한 기본 현재 가치 개념을 사용합니다.

연금의 현재 가치에 대한 공식은 다음과 같습니다.

연금 만기-현재 가치 공식 (1)

또는

연금 만기-현재 가치 공식 (2)

어디:

  • PMT – 정기적 인 현금 흐름
  • r – 연간 이자율을 연간 총 지불 수로 나눈 것과 동일한 정기 이자율
  • n – 연금 납입 총액

두 번째 공식은 첫 번째 지불 (방정식 오른쪽의 PMT)이 첫 번째 기간의 시작, 즉 시간 0에 이루어지기 때문에 직관적입니다. 따라서 할인 효과가 없습니다.

개인이 월 $ 1,200의 임대료를 지불하고 12 개월 동안 연간 임대료의 현재 가치를 알고 싶어합니다. 지불은 매월 초에 이루어집니다. 현재 이자율은 연 8 %입니다.

위의 공식 사용 :

대여 PV-샘플 계산

투자 FV = $ 1,200 x 11.57

투자 FV = $ 13,886.90

연금의 미래 가치

연금의 미래 가치는 위의 현재 가치 공식에서와 같이 약간의 조정으로 연금에 대해 동일한 기본 미래 가치 개념을 사용합니다.

일반 연금의 미래 가치를 계산하려면 :

연금 만기-미래 가치

어디:

  • PMT – 정기적 인 현금 흐름
  • r – 연간 이자율을 연간 총 지불 수로 나눈 것과 동일한 정기 이자율
  • n – 연금 납입 총액

한 회사가 배달 트럭을 구매하기 위해 4 년 동안 6 개월마다 3,500 달러를 투자하려고합니다. 투자는 연간 12 %의 이자율로 복리 화됩니다. 초기 투자는 지금부터 6 개월마다 시작됩니다. 현금 흐름 지불의 미래 가치는 얼마입니까?

위의 공식 사용 :

샘플 계산

투자 FV = $ 3,500 x 10.49

투자 FV = $ 36,719.61

PV 및 FV에 대한 계산은 Excel 함수 또는 공학용 계산기를 사용하여 수행 할 수도 있습니다.

연금 만기 vs. 일반 연금

1. 지불

만기 연금과 더 인기있는 일반 연금의 주요 차이점은 일반 연금에 대한 지불은 각 기간 / 간격이 시작될 때 지불되는 연금 지불과는 반대로 해당 기간 말에 지불된다는 것입니다. 일반 연금 지불에는 대출 상환, 모기지 지불이 포함됩니다. 모기지 모기지는 개인이 주택을 구입할 수 있도록 모기지 대출 기관이나 은행에서 제공하는 대출입니다. 주택의 전체 비용을 충당하기 위해 대출을받을 수 있지만 주택 가치의 약 80 %에 대해 대출을받는 것이 더 일반적입니다. , 채권이자 지급 및 배당금 배당 배당금은 회사가 주주에게 지급하는 이익 및 이익 잉여금의 일부입니다. 회사가 이익을 창출하고 이익 잉여금을 축적하면이러한 수입은 사업에 재투자되거나 배당금으로 주주에게 지급 될 수 있습니다. .

2. 현재 가치

또 다른 차이점은 연금의 현재 가치가 일반 연금의 가치보다 높다는 것입니다. 그것은 연금 납입금이 더 일찍 수령되기 때문에 화폐의 시간 가치 원칙의 결과입니다.

따라서 일반 연금을 지불하도록 설정되어 있으면 돈을 더 오래 보유함으로써 일반 연금을받을 수 있습니다 (간격 동안). 반대로 연금 지급을 받도록 설정되어 있으면 돈 (가치)을 더 빨리받을 수 있으므로 혜택을 받게됩니다. 모든 연금에서, 각 지불은 유사한 일반 연금과 달리 1 회 적은 기간으로 할인됩니다.

방정식 용어의 관계는 다음과 같이 설명 할 수 있습니다.

연금 PV = 일반 연금 PV * (1 + i)

일반 연금의 PV에 (1 + i)를 곱하면 현금 흐름이 시간 0으로 한 기간 뒤로 이동합니다.

마지막 차이점은 미래 가치입니다. 연금 납기의 미래 가치는 일반 연금보다 1 배 더한 정기 이자율만큼 높습니다. 각 현금 흐름은 일반 연금에 비해 한 번 더 추가됩니다.

공식은 다음과 같이 표현할 수 있습니다.

연금 FV = 일반 연금 FV * (1 + i)

추가 자료

금융은 CBCA (Certified Banking & Credit Analyst) ™ CBCA ™ 인증을 제공합니다. CBCA (Certified Banking & Credit Analyst) ™ 인증은 금융, 회계, 신용 분석, 현금 흐름 분석, 약정 모델링, 대출을 다루는 신용 분석가를위한 글로벌 표준입니다. 상환 등. 경력을 다음 단계로 끌어 올리려는 사람들을위한 인증 프로그램입니다. 지식 기반을 계속 배우고 개발하려면 아래의 추가 관련 리소스를 탐색하십시오.

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