재무 예측 가이드-수익, 비용을 예측하는 방법 배우기

재무 예측은 비즈니스의 미래 실적을 예측하거나 예측하는 프로세스입니다. 가장 일반적인 유형의 재무 예측은 손익 계산서이지만 완전한 재무 모델에서는 세 가지 재무 제표가 모두 예측됩니다. 재무 예측을 작성하는 방법에 대한이 가이드에서는 수익에서 영업 이익까지 손익 계산서 모델을 완성하거나 EBIT EBIT 가이드 EBIT는이자 및 세금 전 수익을 의미하며 순이익 전 손익 계산서의 마지막 부분 합계 중 하나입니다. EBIT는 때때로 영업 수입이라고도하며 판매 수익에서 모든 운영 비용 (생산 및 비 생산 비용)을 공제하여 구하기 때문에이를이라고합니다. .

재무 예측-손익 계산서

수익 예측

모델을 현실적으로 만드는 것과 단순하고 견고하게 유지하는 것 사이에는 모델 구축에 내재 된 긴장이 있습니다. 첫 번째 원칙 접근 방식은 높은 수준의 세부 사항과 정밀도로 수익을 모델링하는 다양한 방법을 식별합니다. 예를 들어 소매 산업의 수익을 예측할 때 확장 률을 예측하고 평방 미터당 소득을 도출 할 수 있습니다.

통신 산업의 수익을 예측할 때 시장 규모를 예측하고 현재 시장 점유율 및 경쟁사 분석을 사용할 수 있습니다. 서비스 산업의 수익을 예측할 때 인원수를 추정하고 소득을 고객 동향에 사용할 수 있습니다.

재무 예측-1 단계

반면에 강력한 모델에 대한 빠르고 더러운 접근 방식은 모델이 더 간단하고 사용하기 쉽다는 이점과 함께 훨씬 더 간단한 방식으로 수익을 모델링 할 수있는 방법을 설명합니다 (덜 정확하고 상세하지만). 이 접근 방식을 통해 사용자는 과거 수치와 추세를 기반으로 미래 성장을 예측합니다.

수익 예측-예 2

총 마진 및 판관비 예측

수익 예측을 마치면 다음으로 총 마진을 예측하려고합니다. 총 마진은 일반적으로 수익의 백분율로 예측됩니다. 다시 말하지만, 과거의 수치 나 추세를 사용하여 미래의 총 마진을 예측할 수 있습니다. 그러나 입력 비용, 규모의 경제 및 학습 곡선과 같은 요소를 고려하여보다 세부적인 접근 방식을 취하는 것이 좋습니다. 이 두 번째 접근 방식을 사용하면 모델을보다 현실적으로 만들 수 있지만 따라 가기가 더 어려워집니다.

총 마진 예측

다음 단계는 간접비를 예측하는 것입니다. 판관비 판관비 판관비에는 특정 기간 동안 회사에서 발생한 모든 비 생산 비용이 포함됩니다. 여기에는 임대료, 광고, 마케팅, 회계, 소송, 여행, 식사, 관리 급여, 보너스 등과 같은 비용이 포함됩니다. 경우에 따라 감가 상각비도 포함될 수 있습니다. 판매, 일반 및 관리 비용 예측은 종종 수익의 백분율로 수행됩니다. 이러한 비용은 단기적으로 고정되지만 장기적으로는 점점 더 가변적입니다. 따라서 짧은 기간 (주 및 월)에 대한 예측을 할 때 매출을 사용하여 판관비를 예측하는 것은 부적절 할 수 있습니다. 일부 모델은 총 및 영업 마진이 균형 수치로 판관비를 남길 것으로 예측합니다.

SG & A 예측

재무 예측 예

재무 예측의 예를 함께 살펴보고 Excel에서 손익 계산서 예측 모델을 구축해 보겠습니다. 먼저 모든 예측 입력이 "가정 및 동인"이라는 동일한 섹션에 그룹화되어 있음을 확인할 수 있습니다.

재무 예측 시연

손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표에 대해 별도의 출력 섹션 그룹을 만들었습니다. 또한 모델을보다 쉽게 ​​따르고 감사 할 수 있도록 PP & E 및 지분에 대한 세부 처리 계산을 세분화 한 "지원 일정"섹션을 만들었습니다. 이 기사에서는 가정과 손익 계산서에 대해서만 작업합니다.

수익에서 EBIT까지의 모든 손익 계산서 입력 가정은 8-14 행에서 찾을 수 있습니다. 모든 비용은 판매 비율로 예측됩니다. 판매 예측 만 전년 대비 성장을 기반으로합니다. 내 입력은 손익 계산서에 나타나는 순서대로 정렬됩니다.

데몬 스트라 톤 2

이제 "손익 계산서"섹션으로 이동해 보겠습니다. 여기서 D 열에서 작업하고 아래로 이동합니다. 첫 번째 예측 연도 (이 경우 2017 년)의 판매를 예측하기 위해 전년도 (C42)를 취하고 "가정 및 동인"섹션의 판매 성장 가정에 따라 성장시킵니다. "SalesGrowthPercent"가정은 "D8"셀에 있습니다. 따라서 2017 년 예상 수익의 공식은 = C42 * (1 + D8)입니다.

데몬 스트라 톤 3

그런 다음 매출 원가를 계산했습니다. 첫 번째 예측 연도의 COGS를 계산하기 위해 예측 판매 앞에 마이너스 기호를 넣은 다음 셀 D9에있는 "GrossMargin"가정을 1에서 뺀 값을 곱합니다. 수식은 = -D42 * (1-D9)입니다.

그런 다음 예상 매출과 COGS를 합산하여 D44 셀에있는 "총 이익"을 계산합니다. 수식은 = SUM (D42 : D43)입니다. 합산을위한 편리한 단축키는 ALT + =입니다.

데몬 스트라 톤 4

다음으로 45 ~ 48 행의 모든 ​​비용을 판매 비율로 예측합니다. 먼저 "배포 비용"으로 시작한 다음 공식을 "감가 상각"으로 복사 해 보겠습니다. 계산하기 위해 예측 판매량을 빼고 적절한 가정을 곱합니다.이 경우 판매 비율로서의 유통 비용입니다. 공식은 = D $ 42 * D10입니다. $ 기호에주의하십시오. D42 셀의 42 행을 절대 참조로 만들려고하기 때문입니다. 그런 다음 단축키 CTRL + D를 사용하여이 수식을 아래로 복사하거나 아래로 채 웁니다.

데몬 스트라 톤 5

그런 다음 바로 가기 CTRL + R을 사용하여 오른쪽으로 이동하거나 오른쪽으로 채 웁니다.

데몬 스트라 톤 6

마지막으로 = SUM (D44 : D48)을 사용하여 EBIT를 계산하기 위해 다른 모든 운영 비용과 함께 총 이익을 얻습니다.

데몬 스트라 톤 7

추가 자료

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