운전 자본 관리-개요, 작동 방식, 중요성

운전 자본 관리는 회사가 일상적인 운영 비용에 대한 충분한 자원을 확보하기 위해 수행하는 일련의 활동을 말합니다. 운영 비용 운영 비용, 운영 비용 또는 "opex"는 비즈니스 운영과 관련하여 발생하는 비용을 말합니다. 활동. 즉, 자원을 생산적인 방식으로 투자하는 것입니다.

운전 자본 관리

운전 자본 이해

운전 자본은 회사의 현재 자산과 현재 부채의 차이입니다.

유동 자산 에는 현금, 미수금 및 재고가 포함됩니다.

유동 부채 에는 미지급금, 단기 차입금 및 미지급 부채가 포함됩니다. 미지급 부채 미지급 부채는 기업이 특정 기간 동안 발생했지만 아직 청구되지 않은 비용을 나타냅니다. .

일부 접근법은 유동 자산에서 현금을 빼고 유동 부채에서 금융 부채를 뺄 수 있습니다.

운전 자본 관리가 중요한 이유

회사가 일상적인 활동에 적절한 자원을 보유하고 있다는 것은 회사의 존재를 보호하고 지속적인 관심사로 계속 운영 할 수 있음을 의미합니다. 현금의 부족, 통제되지 않은 상업 신용 정책 또는 단기 자금 조달에 대한 제한된 접근은 회사의 구조 조정, 자산 판매 및 심지어 청산의 필요성으로 이어질 수 있습니다.

운전 자본 수요에 영향을 미치는 요인

운전 자본 요구는 모든 회사에서 동일하지 않습니다. 운전 자본 요구에 영향을 미칠 수있는 요인은 내생 적이거나 외생적일 수 있습니다.

내생 적 요인 에는 회사의 규모, 구조 및 전략이 포함됩니다.

외부 요인 에는 은행 서비스의 접근 및 가용성, 이자율 수준, 판매되는 산업 및 제품 또는 서비스 유형, 거시 경제 상황, 회사 경쟁자의 규모, 수 및 전략이 포함됩니다.

유동성 관리

유동성을 적절하게 관리하면 회사가 일반적인 비즈니스 요구와 예상치 못한 합리적인 금액의 요구에 충분한 현금 자원을 보유 할 수 있습니다. 또한 회사의 신용도에 영향을 주어 비즈니스의 성공 또는 실패를 결정하는 데 기여할 수 있기 때문에 중요합니다.

회사의 유동성이 낮을수록 재정적 어려움에 직면 할 가능성이 커지고 다른 조건은 동일합니다.

그러나 저소득 또는 비 소득 자산에 너무 많은 현금을 보관하면 자원 배분 부족을 반영 할 수 있습니다.

적절한 유동성 관리는 적절한 수준의 현금 및 / 또는 조직이 비즈니스 요구에 자금을 지원하기 위해 현금 자원을 빠르고 효율적으로 생성 할 수있는 능력에서 나타납니다.

채권 관리

기업은 운영을 통해 적절한 금액의 현금이 유입되도록 고객에게 적절한 유연성 또는 상업 신용 수준을 부여해야합니다.

회사는 고객의 재무 건전성, 업계 정책 및 경쟁사의 실제 정책을 기반으로 제공 할 신용 조건을 결정합니다.

신용 조건은 일반적 일 수 있습니다. 즉, 일반적으로 고객에게 송장을 지불 할 정해진 일수 (일반적으로 30 ~ 90 일)가 제공됩니다. 회사의 정책과 관리자의 재량에 따라 배송 전 현금, 배송시 현금, 청구서 청구 또는 정기 청구와 같은 다른 조건이 필요한지 여부를 결정할 수 있습니다.

재고 관리

재고 관리는 회사가 자산에 너무 많은 자본을 투자하지 않고 정상적인 운영 및 수요 변동을 처리 할 수 ​​있도록 적절한 수준의 재고를 유지하도록하는 것을 목표로합니다.

과도한 재고 수준은 과도한 자본이 관련되어 있음을 의미합니다. 또한 판매되지 않은 재고 및 잠재적 노후화로 인해 재고 가치가 저하 될 위험이 증가합니다.

재고 부족은 회사의 매출 손실을 결정하므로 피해야합니다.

단기 부채 관리

유동성 관리와 마찬가지로 단기 금융 관리 역시 과도한 위험을 감수하지 않고 단기 운영 자금을 조달 할 수있는 충분한 유동성을 확보하는 데 초점을 맞춰야합니다.

단기 금융의 적절한 관리에는 올바른 금융 수단의 선택과 각 수단을 통해 액세스되는 자금의 규모가 포함됩니다. 인기있는 자금 조달 출처에는 일반 신용 한도, 약정되지 않은 한도, 회전 신용 계약, 담보 대출 등이 있습니다. 즉, 담보 대출 채무는 투자자에게 판매되는 리 패키지 대출입니다. 담보 대출 채무는 담보 모기지 채무 (CMO), 할인 된 미수금 및 팩토링과 유사합니다.

회사는 최대 현금 수요를 처리 할 수있는 유동성에 대한 충분한 접근을 보장해야합니다. 예를 들어, 회사는 예상치 못한 현금 요구를 처리하기 위해 일반적인 요구를 훨씬 뛰어 넘는 회전 신용 계약을 설정할 수 있습니다.

채무 관리

미지급금은 무역 신용에서 발생합니다. 무역 신용 무역 신용은 대부분 정상적인 운영의 일부로 회사의 공급 업체가 부여한 상품 및 서비스의 교환을 허용하는 서로 비즈니스에 종사하는 대리인 간의 합의 또는 이해입니다. 조기 지불과 상업 부채 사이의 적절한 균형이 이루어져야합니다.

조기 지불은 사용 가능한 유동성을 불필요하게 감소시켜보다 생산적인 방식으로 사용할 수 있습니다.

연체료는 회사의 명성과 상업적 관계를 약화시킬 수 있으며 높은 수준의 상업 부채는 신용도를 떨어 뜨릴 수 있습니다.

요약

  • 운전 자본 관리에는 현금, 매출 채권, 매출 채권, 단기 자금 조달, 재고 등 5 가지 주요 항목과 관련된 균형 조정이 포함되어 기업이 효율적으로 운영 할 수있는 적절한 자원을 보유하고 있는지 확인합니다.
  • 현금 수준은 예상치 못한 일상적이거나 작은 예상치 못한 요구를 처리하기에 충분해야하지만 비효율적 인 자본 배분을 결정하기에는 너무 높지 않아야합니다.
  • 영업 및 건전한 비즈니스 관계를 유지해야하는 필요성과 신용도가 낮은 고객에 대한 노출을 제한해야 할 필요성의 균형을 맞추기 위해 상업 신용을 적절히 사용해야합니다.
  • 단기 채무 및 미지급금을 관리하면 회사가 재정적 위험을 과도하게 증가시키지 않으면 서 정상적인 운영 및 예상치 못한 요구에 충분한 유동성을 확보 할 수 있어야합니다.
  • 재고 관리는 과도한 축적과 노후화를 피하면서 판매 할 수있는 충분한 제품과 생산 공정을위한 자재가 있는지 확인해야합니다.

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  • 미지급금 대 미수금 미지급금 대 미수금 회계에서 미지급금과 미수금은 때때로 서로 혼동됩니다. 두 유형의 계정은 기록 방식이 매우 유사하지만 하나는 자산 계정이고 다른 하나는 자산 계정이기 때문에 미지급금과 미수금을 구별하는 것이 중요합니다.
  • 유동성 이벤트 유동성 이벤트 유동성 이벤트는 투자자가 개인 회사에 대한 투자 포지션을 청산하고 현금으로 교환하는 프로세스입니다. 유동성 이벤트의 주요 목적은 유동성 자산 (사기업에 대한 투자)을 가장 유동성있는 자산 인 현금으로 이전하는 것입니다.
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