신용 리스크-리스크 관리-기업 금융 연구소

신용 위험은 어떤 당사자가 금융 계약의 조건을 준수하지 않아 발생할 수있는 손실 위험입니다. 주로 대출에 대한 필수 지불을하지 않는 경우 선순위 채무 선순위 채무는 회사의 현금 흐름에 대한 첫 번째 주장. 실체로 인한 후순위 부채와 같은 다른 부채보다 더 안전합니다.

신용 위험

금융 중개자로서 은행의 프로젝트 금융 부서는 대출 및 거래 사업과 운영 환경에 특정한 위험에 노출되어 있습니다. 리스크 관리에서 프로젝트 파이낸스의 주요 목표 리스크 회피 정의 리스크를 회피하는 사람은 이익을 얻는 것보다 손실을 피하는 것을 선호하는 특성이나 특성이 있습니다. 이 특성은 일반적으로 잠재적으로 더 높은 수익을 제공하지만 더 높은 불확실성과 더 큰 위험을 가진 투자보다 더 낮은 수익과 상대적으로 알려진 위험의 투자를 선호하는 투자자 또는 시장 참여자에게 연결됩니다. 발생하는 다양한 위험을 이해, 측정 및 모니터링하고 조직이 이러한 위험을 해결하기 위해 수립 된 정책 및 절차를 엄격하게 준수하는지 확인하는 것입니다.기업은 포괄적 인 신용 평가를위한 잘 확립 된 절차를 포함하는 구조화 된 신용 승인 프로세스를 가지고 있습니다.

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신용 위험을 평가하는 데 사용되는 요소는 무엇입니까?

재정 제안과 관련된 신용 위험을 평가하기 위해 회사의 프로젝트 금융 부서는 먼저 차용인 및 관련 산업과 관련된 다양한 위험을 평가합니다.

차용인 신용 위험은 다음을 고려하여 평가됩니다.

  • 재무 상태 대차 대조표 대차 대조표는 세 가지 기본 재무 제표 중 하나입니다. 이러한 진술은 재무 모델링과 회계 모두에 핵심입니다. 대차 대조표에는 회사의 총 자산과 부채 또는 자본을 통해 이러한 자산을 조달하는 방법이 표시됩니다. 자산 = 부채 + 재무 제표의 질을 분석하여 차용자의 자기 자본 세 가지 재무 제표 세 가지 재무 제표는 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표입니다. 이 세 가지 핵심 제표는 복잡합니다. 과거 재무 성과 손익 계산서 손익 계산서는 일정 기간 동안의 손익을 보여주는 회사의 핵심 재무 제표 중 하나입니다.손익은 영업 활동과 영업 외 활동 모두에서 모든 수익을 차감하고 모든 비용을 차감하여 결정되며,이 계산서는 기업 재무 (재무 모델링 포함)와 회계에 사용되는 세 가지 계산서 중 하나입니다. , 자본 조달 능력 및 자본 적절성 측면에서 재정적 유연성
  • 차용자의 상대적 시장 위치 및 운영 효율성
  • 실적, 지급 내역, 재정적 보수를 분석하여 경영의 질

산업별 신용 위험은 다음을 고려하여 평가됩니다.

  • 경제의 경제 성장에 대한 산업의 중요성 및 산업과 관련된 정부 정책과 같은 특정 산업 특성
  • 산업의 경쟁력
  • 고용 자본 수익률, 영업 마진, 영업 마진을 포함한 특정 산업 재무는 영업 마진을 수익으로 나눈 영업 수익과 같습니다. 사업의 운영비와 영업 외비를 포괄 한 후 수익을 측정하는 수익성 비율입니다. 매출 수익률 및 수익 안정성이라고도합니다.

신용 등급은 어떻게 사용됩니까?

신용 위험 관리 그룹은 특정 차용자의 위험을 분석 한 후 차용자에게 신용 등급을 부여합니다. 일반적으로 기업은 AAA에서 BB (기업마다 다름)에 이르는 등급 등급과 D의 추가 기본 등급을 수용합니다. 시장 분석, 특히 벤치 마크 제공 및 투자 가능 자산은 회사가 대출자의 신용 등급 및 기본 패턴을 고려하여 원하는 신용 ​​위험을 결정하고 자금 비용에 분산되도록하므로 신용 승인 프로세스에 대한 중요한 입력입니다. 신용 등급에 해당합니다.

시설에 대한 모든 제안은 적절한 승인 기관에 승인을 위해 제출되기 전에 신용 위험 관리 그룹의 해당 업계 전문가가 검토합니다. 일반적으로 비 펀드 시설의 승인 절차는 펀드 기반 시설의 승인 절차와 유사합니다.

신용 등급은 얼마나 자주 평가됩니까?

모든 차용인에 대한 신용 등급은 적어도 매년 검토되며 일반적으로 높은 신용 위험과 큰 노출에 대해 더 자주 검토됩니다. 일반적으로 특정 산업의 모든 차용인의 등급은 해당 산업에 영향을 미치는 중요한 이벤트 발생시에도 검토됩니다.

운전 자본 순 운전 자본 순 운전 자본 (NWC)은 대차 대조표에있는 회사의 유동 자산 (순 현금)과 유동 부채 (부채 순) 간의 차이입니다. 이는 회사의 유동성과 단기적 의무를 이행 할 수있는 능력과 사업의 자금 운영을 측정하는 것입니다. 이상적인 위치는 대출이 일반적으로 12 개월 동안 승인되는 것입니다. 12 개월의 유효 기간이 끝나면 대출 약정 및 차용자의 신용 등급을 검토하고 회사는 약정의 지속 및 필요할 수있는 대출 약정의 변경을 결정합니다.

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  • 부채 일정 부채 일정 부채 일정은 기업의 만기와 이자율을 기준으로 일정에있는 모든 부채를 표시합니다. 재무 모델링에서이자 비용 흐름
  • 리볼버 부채 리볼버 부채 리볼버 부채는 할부 대출과 다른 신용의 한 형태입니다. 리볼버 부채에서 차용자는 최대까지 일정한 신용 액세스 권한을 갖습니다.
  • 은행 재무 제표 은행 재무 제표 은행 재무 제표는 은행이 다른 기업보다 훨씬 더 많은 레버리지를 사용하고 대출과 예금 사이에 스프레드 (이자)를 얻는다는 점에서 비은행의 재무 제표와 다릅니다. 이 가이드에서는 대부분의 은행에있는 대차 대조표 및 손익 계산서 항목과 작동 방식의 예를 설명합니다.
  • FICO 점수 FICO 점수 일반적으로 신용 점수로 알려진 FICO 점수는 개인이 신용 카드를 받거나 대출 기관이 대출을 받았을 때 신용을 상환 할 가능성을 평가하는 데 사용되는 3 자리 숫자입니다. 돈. FICO 점수는 또한 신용 연장에 대한 이자율을 결정하는 데 사용됩니다.

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