가중 평균 미발행 주식-계산 방법의 예

가중 평균 발행 주식은보고 기간 동안 자본금 변동을 조정하여 산출 한 회사의 주식수를 말합니다. 회사 발행 주식의 수는 일정하지 않으며 주식 환매, 새로운 발행, 전환 등으로 인해 연중 여러 번 변경 될 수 있습니다. 가중 평균 발행 주식 수는 당 이익과 같은 메트릭을 계산하는 데 사용됩니다. 주식 (EPS) 주당 순이익 공식 (EPS) EPS는 재무 비율로, 보통 주주가 이용할 수있는 순이익을 일정 기간 동안의 평균 발행 주식 수로 나눕니다. EPS 공식은 일반 주주를 위해 순이익을 창출 할 수있는 회사의 능력을 나타냅니다. 회사의 재무 상태에 대한 공정한 견해를 제공하기 위해.

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주당 순이익에 대한 왜곡없는보기

보고 기간 말에 발행 된 주식 수를 사용하는 것만으로도 회사에 대한 왜곡 된 그림을 얻을 수 있습니다. 회사가 연말에 자사주 매입을 행사하는 상황을 상상해보십시오. 이 수치를 가져와 EPS 계산에 사용하면 EPS가 훨씬 더 높아져 결국 재무 수치를 연마하는 데 이르게됩니다.

"사외 가중 평균 주식"계산

회사 XYZ Corporation이 회계 연도 초에 500,000 주를 보유하고 있다고 가정합니다. 회계 연도 (FY)는 정부 및 기업이 회계 목적으로 연간 재무 보고서를 작성하는 데 사용하는 12 개월 또는 52 주 기간입니다. 회계 연도 (FY)가 반드시 역년을 따르는 것은 아닙니다. 2009 년 10 월 1 일 – 2010 년 9 월 30 일과 같은 기간 일 수 있습니다.. 2 분기 초 회사의 사채 보유자들은 자신의 보유를 총 10 만주에 달하는 주식으로 전환하기로 결정했습니다. 4 분기 초에 회사는 현금 잉여와 함께 50,000 주를 다시 매입합니다. 이제 연말의 발행 주식은 500,000 + 100,000 – 50,000 = 550,000입니다. 이제이 그림을 사용하여 EPS를 계산해야합니까? 아니.

가중 평균 사외 주식

562,500을 사용하는 이유는 위의 계산에서 발행 주식이 변하지 않은 시간 비율에 따라 가중치를 할당했기 때문입니다. 예를 들어, 500,000의 시작 수치는 2 분기가 시작될 때까지 3 개월 (즉, 연간 총 시간의 25 %) 동안 변경되지 않고 그대로 유지 된 후 변경되었습니다.

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“우수 주식”의 범위

발행 주식에는 소매 및 기관 투자자가 소유 한 주식과 회사 관계자와 직원이 보유한 제한된 주식이 포함됩니다. 보유 주식 구성의 변경은 총 발행 주식 수를 변경하지 않습니다. 새로운 주식 발행, 스톡 옵션 행사 스톡 옵션 스톡 옵션은 구매자가 특정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 기초 주식을 사고 팔 수있는 권리를 부여하는 두 당사자 간의 계약입니다. 스톡 옵션의 매도자는 옵션 작성자라고하며, 매도자는 스톡 옵션 매수자가 매입 한 계약에서 프리미엄을받습니다. 바이백을 통한, 전환 및 취소는 수치를 변경합니다.

주식수 변동을 적절하고 공정하게 파악하고 EPS를 산정하기 위해 가중 평균 유통 주식 법을 사용하고 있습니다.

기본 EPS vs. 희석 EPS

"가중 평균 발행 주식수"를 사용하여 계산 된 EPS는 실제로 "기본 EPS"입니다.

공식은 다음과 같습니다.

기본 EPS = ( 순이익 – 우선 배당금) / 가중 평균 발행 주식

기본 EPS는 실제로 일반인과 회사 내부자가 보유한 발행 주식을 사용합니다. 이러한 주식은 전환 할 수있는 옵션이나 증권이 포함되어 있지 않기 때문에 희석되지 않습니다.

반면 희석 EPS를 계산하는 동안 분모에는 발생할 수있는 모든 가능한 전환이 포함되며 당사자가 보유한 주식 수를 늘릴 수 있습니다. 희석 EPS는 후자의 분모가 더 높기 때문에 항상 기본 EPS보다 작습니다. 옵션, 전환 사채 등을 보유한 회사는 재무 공개시 기본 EPS와 희석 EPS를 모두 공개합니다.

기본 주당 순이익과 희석 주당 순이익의 차이가 큰 경우에는 향후 발행 주식수가 증가 할 가능성이 있음을 알아야한다.

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  • EBITDA 마진 EBITDA 마진 EBITDA 마진 = EBITDA / 수익. 회사가 세금,이자, 감가 상각 및 상각 전에 창출하는 수익을 측정하는 수익성 비율입니다. 이 가이드에는 예제와 다운로드 가능한 템플릿이 있습니다.
  • 주당 현금 수익 주당 현금 수익 주당 현금 수익 (현금 EPS)은 회사가 생성 한 영업 현금 흐름을 발행 주식 수로 나눈 값입니다. 주당 현금 이익 (현금 EPS)은 회사의 순이익을 발행 주식 수로 나누는 기존의 주당 이익 (EPS)과 다릅니다.
  • 가격 수익률 가격 수익률 가격 수익률 (P / E 비율)은 회사의 주가와 주당 수익 간의 관계입니다. 투자자에게 회사의 가치에 대한 더 나은 감각을 제공합니다. P / E는 시장의 기대치를 나타내며 현재 (또는 미래) 수익 단위당 지불해야하는 가격입니다.
  • 가격 대비 장부 비율

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