재무 활동으로 인한 현금 흐름-개요, 예, 포함 된 항목

재무 활동으로 인한 현금 흐름은 회사가 비즈니스 자금을 조달하는 데 사용되는 주어진 기간 동안 생성하는 자금의 순 금액입니다. 재무 활동에는 자본의 발행 및 상환이 포함됩니다. 자본 재무 및 회계에서 자본은 기업에 귀속되는 가치입니다. 자본의 장부가는 자산과 부채의 차이, 배당금 지급 배당금 배당금은 회사가 주주에게 지급하는 이익과 이익 잉여금의 일부입니다. 회사가 이익을 창출하고 이익 잉여금을 축적 할 때 그 이익은 사업에 재투자되거나 배당금으로 주주에게 지급 될 수 있습니다. , 부채 발행 및 상환, 장기 부채 장기 부채 (LTD)는 회사가 보유하고 있으며 만기가 12 개월 이상인 미결제 부채 금액입니다.회사의 대차 대조표에 비유동 부채로 분류됩니다. LTD의 만기 기간은 12 개월에서 30 년 이상이며 부채 유형에는 채권, 모기지 및 자본리스 의무가 포함될 수 있습니다. 자본이 필요한 기업은 부채 나 자기 자본을 발행하여 자금을 조달하며, 이는 현금 흐름표에 반영됩니다. 현금 흐름표 주어진 기간 동안 사용됩니다. 여기에는 운영 현금, 투자 현금 및 자금 조달 현금의 3 개 섹션이 있습니다. .자본이 필요한 기업은 부채 나 자기 자본을 발행하여 자금을 조달하며, 이는 현금 흐름표에 반영됩니다. 현금 흐름표 현금 흐름표 (공식적으로 현금 흐름표라고 함)에는 회사가 생성 한 현금의 양에 대한 정보가 포함되어 있습니다. 주어진 기간 동안 사용됩니다. 여기에는 운영 현금, 투자 현금 및 자금 조달 현금의 3 개 섹션이 있습니다. .자본이 필요한 기업은 부채 나 자기 자본을 발행하여 자금을 조달하며, 이는 현금 흐름표에 반영됩니다. 현금 흐름표 현금 흐름표 (공식적으로 현금 흐름표라고 함)에는 회사가 생성 한 현금의 양에 대한 정보가 포함되어 있습니다. 주어진 기간 동안 사용됩니다. 여기에는 운영 현금, 투자 현금 및 자금 조달 현금의 3 개 섹션이 있습니다. .

재무 활동 다이어그램으로 인한 현금 흐름

재무 활동으로 인한 현금 흐름에는 무엇이 포함됩니까?

회계사, 재무 분석가 및 투자자는 현금 흐름표의이 섹션을 구성하는 항목과 재무 활동에 포함되는 내용을 이해하는 것이 중요합니다. 이것은 회사가 운영 자금을 조달하는 방법을 나타내는 현금 흐름표의 섹션이므로 일반적으로 부채 및 자본과 관련된 모든 계정의 변경 사항을 포함합니다.

금융 활동에는 다음이 포함됩니다.

  • 주식 발행
  • 자기 자본 상환
  • 배당금 지급
  • 부채 발행
  • 부채 상환
  • 자본 / 금융리스 지불

재무 활동으로 인한 현금 흐름의 예

아래는 Amazon의 2017 년 연간 보고서의 예이며 양식 10-k 10-K 양식 10-K는 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 제출해야하는 상세한 연례 보고서입니다. 이 파일은 한 해 동안 회사의 성과에 대한 포괄적 인 요약을 제공합니다. 주주들에게 보내는 연간 보고서보다 더 자세합니다. 명세서 하단에 자금 조달과 관련된 현금 유입 및 유출이 표시됩니다.

자금 조달 활동은 다음과 같습니다.

  • 유입 : 장기 부채 발행 수익
  • 유출 : 장기 부채 상환
  • 유출 : 자본리스의 원금 상환 자본리스와 운영리스 자본리스와 운용리스의 차이-자본리스 (또는 금융리스)는 회사 대차 대조표의 자산처럼 취급되는 반면 운용리스는 남아있는 비용입니다. 대차 대조표에서. 자본리스는 부동산 소유와 비슷하고 운용리스는 부동산 임대와 비슷하다고 생각하면됩니다. 은혜
  • 유출 : 금융리스 의무의 원금 상환

Amazon 금융 활동 예출처 : amazon.com

위에서 볼 수 있듯이 아마존은 3 년 중 2 년 동안 현금이 순 유출되었으며, 대부분은 자본리스 의무와 관련이있었습니다. 2017 년에는 장기 채무 발행과 관련된 현금이 많이 유입되었습니다. 이 부채는 전년 대비 총 현금 잔고를 안정적으로 유지하는 데 필요했을 가능성이 높습니다 (YoY YoY (전년 대비) YoY는 전년 대비를 나타내며 시계열 데이터를 비교하는 데 사용되는 재무 분석 유형입니다. 성장 측정, 추세 감지) 투자 활동에 많은 돈이 지출 되었기 때문에 기준 투자 활동으로 인한 현금 흐름 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 회사의 현금 흐름표에서 사용 된 (또는 생성 된) 금액을 표시하는 섹션입니다. 특정 기간 동안 투자. 투자 활동에는 장기 자산 구매,2017 년 기업 인수 및 유가 증권 투자.

사업의 자본 구조

회사는 일반적으로 부채와 자본의 조합을 사용하여 비즈니스 자금을 조달하고 WACC (가중 평균 자본 비용)를 최적화하려고합니다. WACC WACC는 회사의 가중 평균 자본 비용이며 자본과 부채를 포함한 혼합 자본 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다. 이 가이드는 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 계산 방법에 대한 개요를 제공하고 다운로드 가능한 WACC 계산기를 가능한 한 낮게 제공합니다. 자본 구조가 무엇이든 자본 구조 자본 구조는 기업이 운영 자금을 조달하고 자산을 조달하기 위해 사용하는 부채 및 / 또는 자본의 양을 의미합니다. 회사가 적절하다고 생각하는 회사의 자본 구조, 자금 조달 결정의 영향은 현금 흐름표를 통해 흐릅니다.

자금 조달 결정의 예는 다음과 같습니다.

  • 전적으로 자본으로 사업 자금을 조달하십시오
  • 부채와 자본의 조합으로 사업 자금을 조달하십시오
  • 사업을 재 자본화하고 자본 구조를 변경합니다 (레버리지 재 자본화 참조 레버리지 재 자본화 참조) 레버리지 재 자본화는 발행자가 채권을 판매하기 위해 부채 시장으로 전환하고 그 수익금을 자본 매입에 사용할 때 발생합니다.)
  • 배당금을 지급하거나 주식을 환매합니다. 배당금 대 주식 환매 / 재구매 주주는 자본 이득 및 수입을 위해 상장 기업에 투자합니다. 회사가 주주에게 이익을 반환하는 방법에는 현금 배당과 주식 환매라는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 배당과 자사주 매입에 대한 전략적 결정의 이유는 회사마다 다릅니다.

재무 모델링의 응용

Excel에서 재무 모델을 구축 할 때 재무 활동의 현금 흐름이 어떻게 대차 대조표에 연결되고 모델이 제대로 작동하는지 아는 것이 중요합니다. 아래 스크린 샷에서 볼 수 있듯이 파이낸싱 섹션은 모델의 여러 항목의 영향을받습니다. 이 예제는 LBO (Leveraged Buyout) 모델에서 가져온 것이므로 LBO 모델 LBO 모델은 상당한 양의 부채를 사용하여 자금을 조달 한 회사의 인수 인 LBO (Leveraged Buyout) 거래를 평가하기 위해 Excel에 구축되었습니다. , 상당한 장기 부채가 있으며 해당 부채는 매년 가능한 한 빨리 상환됩니다.

재무 모델의 재무 활동

이미지 : Finance의 LBO 재무 모델링 과정.

이 회사의 자금 조달에 영향을 미치는 항목은 신용 한도 (리볼버 리볼버 부채라고도 함), 부채, 자본, 부채, 자본, 배당금. 예측 (2018 ~ 2024)에 영향을 미치는 유일한 항목은 부채 상환과 신용 한도 감소입니다. 회전 신용 시설 회전 신용 시설은 은행과 기업 사이에 배치되는 신용 한도입니다. . 설정된 최대 금액과.

추가 자료

바라건대, 이것은 회사의 자금 조달 활동을 설명하는 방법을 이해하는 데 도움이되는 가이드였습니다. Finance는 Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ 지정 FMVA® 인증의 공식 제공 업체입니다. Amazon, JP Morgan 및 Ferrari와 같은 회사에서 근무하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께하면 누구나 세계적인 수준의 재무 분석가로 변신 할 수 있습니다.

경력을 계속 배우고 발전시키기 위해 다음과 같은 추가 재무 리소스가 도움이 될 것입니다.

  • 대차 대조표 항목 대차 대조표 대차 대조표는 세 가지 기본 재무 제표 중 하나입니다. 이러한 진술은 재무 모델링과 회계 모두에 핵심입니다. 대차 대조표에는 회사의 총 자산과 부채 또는 자본을 통해 이러한 자산을 조달하는 방법이 표시됩니다. 자산 = 부채 + 자본
  • 손익 계산서 항목 손익 계산서 손익 계산서는 일정 기간 동안의 손익을 보여주는 회사의 핵심 재무 제표 중 하나입니다. 손익은 영업 활동과 영업 외 활동 모두에서 모든 수익을 차감하고 모든 비용을 차감하여 결정되며,이 계산서는 기업 재무 (재무 모델링 포함)와 회계 모두에 사용되는 세 가지 진술 중 하나입니다.
  • 영업 현금 흐름 영업 현금 흐름 영업 현금 흐름 (OCF)은 특정 기간 동안 비즈니스의 정기적 인 영업 활동에 의해 생성 된 현금 금액입니다. 영업 현금 흐름 공식은 순이익 (손익 계산서 하단에 표시됨)과 비 현금 항목 및 운전 자본 변경에 대한 조정입니다.
  • 투자 활동으로 인한 현금 흐름 투자 활동으로 인한 현금 흐름 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 특정 기간 동안 투자에 사용 된 (또는 생성 된) 금액을 표시하는 회사의 현금 흐름표 섹션입니다. 투자 활동에는 장기 자산 구매, 기업 인수 및 유가 증권 투자가 포함됩니다.

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