순 운전 자본-가이드, 예 및 현금 흐름에 미치는 영향

간단히 말해, 순 운전 자본 (NWC)은 회사의 유동 자산 간의 차이입니다. 유동 자산 유동 자산은 1 년 이내에 합리적으로 현금으로 전환 할 수있는 모든 자산입니다. 그들은 일반적으로 회사의 유동성을 측정하는 데 사용됩니다. 유동 부채 유동 부채 유동 부채는 1 년 이내에 지급해야하는 사업체의 재정적 의무입니다. 회사는 대차 대조표에 이것을 보여줍니다. 부채는 회사가 현금이나 기타 경제적 자원의 미래 유출에 대한 기대치를 생성하는 거래를 수행했을 때 발생합니다. 대차 대조표 대차 대조표 대차 대조표는 세 가지 기본 재무 제표 중 하나입니다. 이러한 진술은 재무 모델링과 회계 모두에 핵심입니다. 대차 대조표에는 회사의 총 자산이 표시됩니다.부채 또는 자본을 통해 이러한 자산이 자금을 조달하는 방법. 자산 = 부채 + 자본. 이는 회사의 유동성과 단기적 의무를 이행 할 수있는 능력, 사업의 자금 운영을 측정하는 것입니다. 이상적인 위치는 유동 부채보다 유동 자산이 많아서 순 운전 자본 잔액이 긍정적 인 것입니다.

NWC 계산에 대한 다양한 접근 방식은 현금 및 부채 (현재 부분 만)를 제외 하거나 미수금, 재고 및 미지급금 만 포함 할 수 있습니다.

순 운전 자본 공식의 다이어그램

이미지 : 재무의 재무 분석 기초 과정.

순 운전 자본 공식

분석가가 가치에 포함 하거나 제외 하려는 항목에 따라 순 운전 자본을 계산하는 몇 가지 방법 이 있습니다.

공식:

순 운전 자본 = 유동 자산 – 유동 부채

또는,

공식:

순 운전 자본 = 유동 자산 (현금 감소) – 유동 부채 (부채 감소)

또는,

NWC = 미수금 + 재고 – 미지급금

위의 첫 번째 공식은 가장 광범위하고 (모든 계정을 포함하므로) 두 번째 공식은 더 좁고 마지막 공식은 가장 좁은 것입니다 (세 계정 만 포함하므로). Finance의 재무 분석가 교육 프로그램에서 자세히 알아보기 FMVA® 인증 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari와 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께하십시오.

무료 템플릿 다운로드

아래 양식에 이름과 이메일을 입력하고 지금 무료 템플릿을 다운로드하세요!

순 운전 자본 일정 설정

다음은 분석가가 Excel의 일정을 사용하여 NWC를 예측하는 단계입니다.

1 단계

운전 자본 일정의 맨 위에, 손익 계산서에서 판매 된 상품의 참조 판매 및 원가 손익 계산서 손익 계산서는 일정 기간 동안의 손익을 보여주는 회사의 핵심 재무 제표 중 하나입니다. 손익은 영업 활동과 영업 외 활동 모두에서 모든 수익을 차감하고 모든 비용을 차감하여 결정되며,이 계산서는 기업 재무 (재무 모델링 포함)와 회계 모두에 사용되는 세 가지 진술 중 하나입니다. 모든 관련 기간 동안. 이들은 나중에 운전 자본 계정을 예측하는 동인을 계산하는 데 사용됩니다.

2 단계

판매 중 판매 수익 판매 수익은 상품 판매 또는 서비스 제공을 통해 회사가받는 수입입니다. 회계에서 "판매"와 "수익"이라는 용어는 같은 의미로 혼용 될 수 있으며 종종 같은 의미로 사용됩니다. 수익이 반드시 현금 수령을 의미하지는 않습니다. 및 매출 원가 회계 회계 가이드 및 리소스는 자신의 속도에 맞춰 회계 및 재무를 배우기위한 자습 가이드입니다. 수백 개의 가이드와 리소스를 찾아보세요. , 관련 대차 대조표 계정을 배치합니다. 유동 자산과 유동 부채를 두 섹션으로 분리합니다. 유동 자산에서 현금을 제외하고 현재 부채에서 부채의 현재 부분을 제외하는 것을 기억하십시오. 명확성과 일관성을 위해 대차 대조표에 나타나는 순서대로 계정을 배치하십시오.

3 단계

총 비 현금 유동 자산 및 총 비 부채 유동 부채에 대한 소계 생성 유동 부채 유동 부채는 1 년 이내에 지불해야하는 사업체의 재정적 의무입니다. 회사는 대차 대조표에 이것을 보여줍니다. 부채는 회사가 현금이나 기타 경제적 자원의 미래 유출에 대한 기대치를 생성하는 거래를 수행했을 때 발생합니다. . 순 운전 자본에 대한 최종 합계를 생성하려면 전자에서 후자를 빼십시오. 다음이 가치가있는 경우 이전 기간에서 현재 기간의 순 운전 자본의 증가 또는 감소를 계산하는 다른 라인을 만듭니다.

4 단계

대차 대조표의 해당 데이터를 참조하여 과거 데이터로 일정을 채 웁니다. 대차 대조표는 세 가지 기본 재무 제표 중 하나입니다. 이러한 진술은 재무 모델링과 회계 모두에 핵심입니다. 대차 대조표에는 회사의 총 자산과 부채 또는 자본을 통해 이러한 자산을 조달하는 방법이 표시됩니다. 자산 = 부채 + 자본 또는 하드 코딩 된 데이터를 순 운전 자본 일정에 입력합니다. 미래 예측 기간이 이미 사용 가능한 대차 대조표가 준비된 경우 대차 대조표를 참조하여 예측 데이터로 일정을 채 웁니다.

5 단계

현재 계정에 대한 미래 기간을 사용할 수없는 경우 주요 자산에 대한 동인 및 가정을 설명하는 섹션을 만듭니다. 과거 데이터를 사용하여 미래 기간에 대한 동인 및 가정을 계산합니다. 특정 광고 항목을 계산하는 데 사용되는 일반적인 동인은 아래 표를 참조하세요. 마지막으로 준비된 동인과 가정을 사용하여 광고 항목의 미래 가치를 계산합니다.

순 운전 자본 설명 동영상

아래는 비즈니스의 운영 활동이 운전 자본 계정에 어떻게 영향을 미치는지 설명하는 짧은 비디오입니다. 그런 다음 회사의 NWC를 결정하는 데 사용됩니다.

순 운전 자본 계정에 사용되는 공통 동인

다음은 재무 모델에 사용되는 가정 목록입니다. 재무 모델 유형 가장 일반적인 재무 모델 유형에는 3 개 명세서 모델, DCF 모델, M & A 모델, LBO 모델, 예산 모델이 있습니다. NWC를 예측할 수있는 상위 10 가지 유형을 확인하세요.

  • 미수금 회계 회계 가이드 및 리소스는 자신의 속도에 맞춰 회계 및 재무를 배우기위한 자습 가이드입니다. 수백 개의 가이드와 리소스를 찾아보세요. : 미수금 일수
  • 재고 재고 재고는 대차 대조표에있는 현재 자산 계정으로 회사가 축적 한 모든 원자재, 진행중인 작업 및 완제품으로 구성됩니다. 종종 모든 유동 자산 중에서 가장 유동성이없는 것으로 간주되므로 당좌 비율 계산에서 분자에서 제외됩니다. : 재고 일수
  • 기타 유동 자산 : 매출 비율, 성장률, 고정 금액 또는 증가 금액
  • 미지급금 : 미지급금 일수
  • 기타 유동 부채 : 매출 비율, 성장률, 고정액, 증가액

미수금 미수금 미수금 (AR)은 대차 대조표의 현재 자산 인 고객이 아직 완전히 지불하지 않은 기업의 신용 판매를 나타냅니다. 회사는 조건에 동의하는 경우 고객이 합리적이고 장기간에 걸쳐 지불 할 수 있도록 허용합니다. 일수, 재고 일수 및 미지급금 일수는 모두 매출 또는 매출 원가에 따라 계산됩니다. 판매 또는 COGS를 사용할 수없는 경우 "일"메트릭을 계산할 수 없습니다. 이 경우 과거 추세를 분석하고 미래 가치를 추정하여 미수금, 재고 및 미지급금을 계산하는 것이 더 쉬울 수 있습니다.

재무 모델링에서 순 운전 자본 사용

순 운전 자본의 변경은 재무 모델링의 현금 흐름에 영향을줍니다. 재무 모델링이란 무엇입니까? 재무 모델링은 Excel에서 회사의 재무 성과를 예측하기 위해 수행됩니다. 재무 모델링이란 무엇이며 모델을 구축하는 방법과 이유에 대한 개요입니다. .

아래 모델의 이미지를 자세히 살펴보면 "운전 자본의 적은 변경"이라는 줄이 표시됩니다. 여기에서 미수금, 재고 및 미지급금의 증가 / 감소 영향이 레버리지되지 않은 가용 현금 흐름에 영향을 미칩니다. 현금 흐름 레버리지없는 자유 현금 흐름은 회사가이자 비용없이 완전히 부채가 없다고 가정 할 때 비즈니스에 대한 이론적 현금 흐름 수치입니다. 회사의.

순 운전 자본의 예

순 운전 자본 변화의 영향을 이해하는 것은 재무 모델링 및 기업 평가 평가 방법에서 매우 중요합니다. 회사를 계속적인 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 가능한 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 조사, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용됩니다. 자세한 내용은 지금 Finance의 재무 모델링 과정을 확인하십시오!

추가 자료

순 운전 자본 재정 가이드를 읽어 주셔서 감사합니다. Finance는 FMVA Financial Modeling Certification의 공식 제공 업체입니다. FMVA® 인증 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari와 같은 회사에서 근무하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께 누구나 세계적인 수준의 재무 분석가로 변모하도록 설계되었습니다. 분석가로서 경력을 쌓으려면 재무 제표를 채우는 다른 요소에 대해 자세히 읽어보십시오.

  • 핵심 제표 세 가지 재무 제표 세 가지 재무 제표는 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표입니다. 이 세 가지 핵심 진술은 복잡하게
  • 손익 계산서 손익 계산서 손익 계산서는 일정 기간 동안의 손익을 보여주는 회사의 핵심 재무 제표 중 하나입니다. 손익은 영업 활동과 영업 외 활동 모두에서 모든 수익을 차감하고 모든 비용을 차감하여 결정되며,이 계산서는 기업 재무 (재무 모델링 포함)와 회계 모두에 사용되는 세 가지 진술 중 하나입니다.
  • 현금 흐름표 현금 흐름표 여기에는 운영 현금, 투자 현금 및 자금 조달 현금의 3 개 섹션이 있습니다.
  • 재무 모델링 가이드 무료 재무 모델링 가이드이 재무 모델링 가이드는 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석 등에 대한 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다.

최근 게시물