체계적 위험-체계적 위험을 식별하고 계산하는 방법 알아보기

체계적인 위험은 특정 회사 또는 개인이 통제 할 수없는 요인으로 인해 발생하는 전체 위험의 일부입니다. 체계적인 위험은 조직 외부 요인에 의해 발생합니다. 모든 투자 또는 증권 주식 주식이란 무엇입니까? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 회사의 잔여 자산과 수익의 일부를 청구 할 자격이 있습니다 (회사가 해산되어야 함). "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다. 체계적인 위험의 영향을 받으므로 분산 불가능한 위험입니다. 주식 위험 프리미엄 주식 위험 프리미엄은 자기 자본 / 개별 주식에 대한 수익률과 무위험 수익률 간의 차이입니다.위험이없는 증권보다는 더 높은 수준의 위험을 감수하고 주식에 투자 한 것에 대한 투자자에 대한 보상입니다. 많은 증권을 보유한다고해서 체계적인 리스크를 분산시킬 수는 없습니다.

체계적인 위험의 유형

체계적인 위험에는 시장 위험, 시장 위험 프리미엄이 포함됩니다. 시장 위험 프리미엄은 투자자가 무위험 자산 대신 위험한 시장 포트폴리오를 보유 할 때 기대하는 추가 수익입니다. 이자율 위험, 구매력 위험 및 환율 위험.

시장 위험

시장 위험은 무리의 사고 방식에 의해 발생합니다. 무리의 정신 금융에서 무리의 사고 방식 편향은 다른 투자자가하는 일을 따르고 복사하려는 투자자의 경향을 나타냅니다. 그들은 그들 자신의 독립적 인 분석보다는 감정과 본능의 영향을 많이받습니다. 이 가이드는 투자자의 무리 편향, 즉 투자자가 시장의 방향을 따르는 경향의 예를 제공합니다. 따라서 시장 위험은 보안 가격이 함께 움직이는 경향입니다. 시장이 하락하면 실적이 좋은 기업의 주가도 하락한다. 시장 위험은 전체 시스템 위험의 거의 3 분의 2를 구성합니다. 따라서 때로는 체계적인 위험을 시장 위험이라고도합니다. 시장 가격 변동은 증권에서 가장 두드러진 위험 요소입니다.

금리 위험

금리 위험은 시장 금리의 변화로 인해 발생합니다. 주식 시장에서는 채권 가격이 시장 이자율과 반비례하기 때문에 이는 주로 채권에 영향을 미칩니다. 실제로 이자율 위험에는 가격 위험과 재투자 위험이라는 두 가지 반대 요소가 포함됩니다. 이 두 가지 위험은 모두 반대 방향으로 작용합니다. 가격 위험은 이자율의 변화로 인한 유가 증권의 가격 변화와 관련이 있습니다. 재투자 위험은이자 / 배당 수입 재투자와 관련이 있습니다. 가격 리스크가 마이너스 (즉, 가격 하락)이면 재투자 리스크는 플러스 (즉, 재투자 된 돈에 대한 수익 증가)가됩니다. 이자율 변동은 채권 및 사채와 같은 고정 수입 증권의 주요 위험 요인입니다.

구매력 위험 (또는 인플레이션 위험)

인플레이션으로 인해 구매력 위험이 발생합니다. 인플레이션은 일반 물가 수준의 지속적이고 지속적인 상승입니다. 인플레이션은 화폐의 구매력을 약화시킵니다. 즉, 같은 금액으로 가격이 상승하면 더 적은 재화와 서비스를 구매할 수 있습니다. 따라서 투자자의 소득이 인플레이션이 상승하는시기에 증가하지 않는다면 실제로 투자자는 실질 소득이 낮아지는 것입니다. 고정 수입 증권 고정 수입 증권 고정 수입 증권은 정기 또는 고정이자 지급 및 상환의 형태로 수익을 제공하는 채무 상품의 한 유형으로 해당 증권의 수입이 고정되어 있기 때문에 구매력 위험이 높습니다. 명목상으로. 주식은 인플레이션에 대한 좋은 헤지이기 때문에 구매력 위험이 낮다고 종종 말합니다.

환율 위험

세계화 경제에서 시장 경제 시장 경제는 시장의 변화하는 욕구와 능력에 따라 상품과 서비스의 생산이 설정되는 시스템으로 정의되며 대부분의 기업이 외화에 노출되어 있습니다. 환율 위험은 외화 가치의 변화와 관련된 불확실성입니다. 따라서 이러한 유형의 위험은 수출 회사, 다국적 기업 또는 수입 원자재 또는 제품을 사용하는 회사와 같이 외환 거래 또는 익스포저가있는 회사의 증권에만 영향을 미칩니다.

체계적 위험 (β) 계산

체계적 위험은 경제적, 정치적, 사회적 요인과 같이 특정 회사가 통제 할 수없는 요인으로 인해 발생하는 전체 위험의 일부입니다. 전체 시장 수익에 대한 유가 증권 수익의 민감도로 포착 할 수 있습니다. 이 민감도는 β (베타) 계수로 계산할 수 있습니다. 베타 계수 베타 계수는 전체 시장의 움직임에 대한 증권 또는 투자 포트폴리오의 민감도 또는 상관 관계를 측정 한 것입니다. 개별 증권 / 포트폴리오의 수익률과 전체 시장 수익률을 비교하여 위험에 대한 통계적 측정을 도출 할 수 있습니다. β 계수는 유가 증권의 시장 수익률을 회귀하여 계산됩니다. 예상 방정식은 다음과 같습니다.

R S 는 특정 유가 증권 에 대한 수익이고 R M 은 시장 수익입니다. 이 β는 R의 회귀 계수는 것을 관찰 할 수 S R의 M은 . 절편 항 α는 시장 수익과 무관 한 유가 증권의 수익을 나타냅니다.

β의 값은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

재무 베타 차트-체계적인 위험

주식 또는 포트폴리오의 베타는 변동성을 측정합니다. 변동성 변동성은 시간에 따른 증권 가격의 변동률을 측정합니다. 유가 증권의 가격 변동과 관련된 위험 수준을 나타냅니다. 투자자와 거래자는 전체 시장 변동성과 비교하여 상품 가격의 과거 변동을 평가하기 위해 유가 증권의 변동성을 계산합니다. 주식의 체계적인 위험에 대한 대리로 사용되며 주식이 시장 위험에 비해 얼마나 위험한지 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 체계적인 위험을 측정하기위한 대용 물로 사용되는 경우 포트폴리오의 β 값은 다음과 같이 해석 될 수 있습니다.

  • β = 0 이 포트폴리오 / 재고는 제안 상관 시장 수익률과 함께.
  • β는 <0 는 포트폴리오를 제안 / 재고는이 역의 상관 관계 는 시장 수익률과 함께합니다.
  • 0 < β <1 은 포트폴리오 / 주가 수익률이되는 제안 양의 상관 관계를 작은 변동성 그러나 시장 수익률.
  • β 1 = 이 포트폴리오의 수익률은이 제안 완벽한 상관 관계 시장 포트폴리오의 수익률과 함께합니다.
  • β> 1 이 포트폴리오는이 제안 양의 상관 관계를 시장에, 그러나 더 큰 크기의 가격 움직임을 가질 것이다.

추가 자료

다양한 투자 위험을 더 잘 이해하기 위해 Finance는 다음 리소스를 제공합니다.

  • 시장 위험 프리미엄 시장 위험 프리미엄 시장 위험 프리미엄은 투자자가 무위험 자산 대신 위험한 시장 포트폴리오를 보유 할 때 기대하는 추가 수익입니다.
  • 신용 위험 신용 위험 신용 위험은 당사자가 금융 계약의 조건을 준수하지 않아 발생할 수있는 손실 위험입니다.
  • 통화 위험 통화 위험 통화 위험 또는 환율 위험은 다른 통화와 관련하여 한 통화의 가치 변화로 인해 예측할 수없는 손익과 관련하여 여러 국가에서 활동하는 투자자 또는 회사가 직면하는 노출을 말합니다.
  • 위험 회피 위험 회피 정의 위험을 회피하는 사람은 이익을 얻는 것보다 손실을 피하는 것을 선호하는 특성이나 특성이 있습니다. 이 특성은 일반적으로 잠재적으로 더 높은 수익을 제공하지만 더 높은 불확실성과 더 큰 위험을 가진 투자보다 더 낮은 수익과 상대적으로 알려진 위험을 가진 투자를 선호하는 투자자 또는 시장 참여자에게 연결됩니다.

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