자유 부동-정의, 계산 방법 및 예

공개 유동이라고도하는 자유 유동은 공개적으로 거래 될 수 있고 제한되지 않는 회사의 주식을 의미합니다. 즉, 내부자 정보는 운영, 상품 / 서비스 파이프 라인에 대한 지식과 정보입니다.) 즉,이 용어는 일반인이 2 차 시장에서 거래 할 수있는 주식 수를 설명하는 데 사용됩니다.

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자유 부동 공식

자유 부동-공식

어디:

  • 발행 주식은 회사의 모든 주주가 보유한 주식 수를 나타냅니다.
  • 제한 주 제한 주 제한주는 주주가 주식을 양도하거나 매도 할 수있는 권리를 행사하기 전에 충족되어야하는 조건에 따라 사람에게 주식을 수여하는 것을 말합니다. 일반적으로 이사 및 고위 임원과 같은 기업 임원에게 발행됩니다. 특정 조건이 충족 될 때까지 양도 할 수없는 주식을 의미합니다. 제한된 주식은 일반적으로 임원 및 이사와 같은 기업 경영진이 보유합니다.
  • 비공개 주식은 일반적으로 매우 장기적으로 보유하는 주식을 말합니다. 예를 들어 주요 장기 주주가 포함됩니다. 주주 주주는 특정 회사의 주식을 보유한 개인, 회사 또는 조직 일 수 있습니다. 주주는 회사의 주식 또는 뮤추얼 펀드에서 최소 1 주를 소유해야 부분 소유자가됩니다. 그리고 내부자.

자유 부동의 예

A 사는 1,000,000 주가 승인 된 상장 기업입니다. 현재 회사의 대차 대조표에 명시된 바와 같이 총 발행 보통주는 50 만주 (이 중 회사의 CEO와 CFO가 5 만주 보유), 80,000주는 자사주로 보유하고 있습니다. 회사 A의 자유 유동을 결정합니다.

위에 제공된 정보는 다음과 같이 설명됩니다.

  • 승인 된 주식 : 1,000,000
  • 보통주 : 500,000
  • 제한 / 비공개 주식 : 50,000
  • 자사주 자사주 자사주 또는 재 취득한 주식은 회사가 주주로부터 환매 또는 매입 한 이전에 발행 된 발행 주식의 일부입니다. 이러한 재 취득 된 주식은 회사가 자체 처분을 위해 보유합니다. 그들은 회사 소유로 남아 있거나 사업체가 주식을 소각 할 수 있습니다 : 80,000

회사 A의 자유 유동 주식450,000 주 (500,000 – 50,000)입니다.

자유 부동 백분율 결정

총 발행 주식의 유동 비율이라고도하는 자유 유동 비율은 단순히 자유롭게 거래되는 발행 주식의 비율을 나타냅니다.

자유 부동 비율

앞의 예에서 자유 유동 비율은 90 % (450,000 / 500,000)입니다.

자유 부동 볼륨을 늘리거나 줄이는 방법

회사의 발행 주식은 경영진의 결정으로 인해 감소하거나 증가 할 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 2 차 공모에서 주식을 판매하여 자유 유동성을 늘릴 수 있습니다. 2 차 공모 금융에서 2 차 공모는 상장 기업의 많은 주식이 2 차 시장에서 한 투자자로부터 다른 투자자에게 판매되는 것입니다. 이 경우 상장 회사는 현금을받지 않으며 신주를 발행하지 않습니다. 또는 주식 분할 수행 주식 분할 상장 기업은 모두 투자자가 매입하여 발행 한 회사의 주식 또는 주식을 일정 수만큼 보유하고 있습니다. 주식 분할은 회사가 특정 배수로 발행 주식 수를 늘리기로 결정한 것입니다. .

또한 제한된 주식이 제한되지 않으면 무제한 주식은 자유 유동성을 증가시킵니다. 반대로, 회사는 주식 환매를 통해 자유 유동성을 줄일 수 있습니다. 주식 환매 주식 환매는 상장 회사의 경영진이 이전에 대중에게 판매 된 회사 주식을 환매하기로 결정할 때를 말합니다. 회사는 주가가 상승 할 가능성이 있다는 시장 신호를 보내거나, 발행 주식 수 (예 : 주당 순이익 또는 EPS)로 표시된 재무 지표를 부풀리기 위해 또는 단순히 주식을 늘리고 싶어한다는 이유로 주식을 환매하기로 결정할 수 있습니다. 회사의 자기 지분. 또는 역 주식 분할.

투자자를위한 Free Float의 중요성

주식의 자유 유동은 투자자가 면밀히 살펴보고 주식을 선택할 때 중요한 지표입니다. 일반적으로 자유 유동성이 적은 주식은 기관 투자자가 거의 투자하지 않습니다. 이는 그러한 주식이 일반적으로 큰 변동이있는 주식보다 변동성이 높기 때문입니다.

또한 유동성이 작은 주식은 일반적으로 시장에서 주식의 제한된 가용성으로 인해 더 넓은 매도-매도 스프레드와 제한된 유동성을 보여줍니다.

실제 사례 : Tilray – 변동성이 높은 주식

Tilray (TLRY)는 캐나다 나나이모에 본사를 둔 대마초 회사로 2018 년에 기업 공개 (IPO)를 개최하여 NASDAQ에서이를 수행 한 최초의 대마초 회사가되었습니다. IPO 가격이 17 달러이기 때문에 현재 주식은 2019 년 1 월 현재 100 달러 바로 아래에서 거래되고 있습니다.

2018 년 9 월, Tilray의 주가는 극적으로 상승했습니다. 구체적으로 9 월 19 일, 나스닥은 상당한 가격 변동으로 주식 거래를 5 번 중단했습니다. Tilray의 주가는 하락하기 전에 90 % 상승한 다음 결국 38 % 상승했습니다.

9 월 19 일 틸 레이 주가 변동성의 근본적인 동인은 작은 자유 유동성 때문이었습니다. Tilray의 공개 유동 거래량은 1783 만 주였으며 그 결과 자유 유동 비율은 23 % (동종 기업에 비해 작음)였습니다.

대중이 이용할 수있는 주식 수가 적기 때문에 Tilray의 매수 매도 스프레드는 2 달러 정도로 매우 높았습니다. 사용 가능한 주식의 수가 적고 단기이자가 높은 경우 Short Interest Short Interest는 공매도되었지만 아직 재구매 또는 커버되지 않은 주식의 수를 의미합니다. 회사의 단기이자는 절대 숫자 또는 발행 주식의 비율로 표시 될 수 있습니다. 주식의 지배적 인 시장 정서를 결정하는 데 도움이되는 투자자가 검토했으며, 주식은 매우 변동이 심한 세션을 목격했습니다.

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  • 보통주 보통주 보통주는 회사의 지분 소유권을 나타내는 증권 유형입니다. 보통주, 보통주, 의결권 등 보통주에 해당하는 다른 용어가 있습니다.
  • 시가 총액 시가 총액 시가 총액 (시가 총액)은 회사 발행 주식의 가장 최근 시가입니다. 시가 총액은 현재 주가에 발행 주식 수를 곱한 값과 같습니다. 투자 커뮤니티는 종종 시가 총액을 사용하여 회사 순위를 매 깁니다.
  • 주주 주식 주주 주식 주주 주식 (주주 주식이라고도 함)은 주식 자본과 이익 잉여금으로 구성된 회사 대차 대조표의 계정입니다. 또한 자산의 잔존 가치에서 부채를 뺀 값을 나타냅니다. 원래 회계 방정식을 재정렬하여 주주 자본 = 자산 – 부채를 얻습니다.
  • 가중 평균 발행 주식 가중 평균 발행 주식 가중 평균 발행 주식은보고 기간 동안 주식 자본의 변동을 조정하여 계산 한 회사의 주식 수를 말합니다. 가중 평균 발행 주식 수는 회사 재무 제표의 주당 순이익 (EPS)과 같은 메트릭을 계산하는 데 사용됩니다.

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