과신 편견은 우리의 기술, 지성 또는 재능에 대해 거짓되고 오해의 소지가있는 평가를하는 경향입니다. 요컨대, 우리가 실제보다 낫다는 이기적인 믿음입니다. 그것은 위험한 편견이 될 수 있고 행동 금융에서 매우 다작 행동 금융 행동 금융은 투자자 또는 금융 실무자의 행동에 대한 심리학의 영향에 대한 연구입니다. 또한 시장에 대한 후속 효과도 포함됩니다. 투자자가 항상 합리적이고 자본 시장이 아니라는 사실에 중점을 둡니다. 이 가이드에서는 과신 편향에 대해 자세히 설명합니다. 재무의 행동 재무 과정에서 자세히 알아보십시오.
금융 및 투자의 과신 편향
시장이 어디로 가고 있는지 이해하는 것은 금융 및 투자에서 가장 중요한 기술 중 하나입니다. 이 업계에서 대부분의 시장 분석가는 자신의 분석 기술이 평균 이상이라고 생각합니다. 그러나 대부분의 분석가가 평균 이상의 분석가가되는 것은 분명 통계적으로 불가능합니다 .
James Montier는 300 명의 전문 펀드 매니저를 대상으로 설문 조사를 실시하여 자신의 능력이 평균 이상이라고 생각하는지 질문했습니다. 펀드 매니저의 약 74 %가 긍정적으로 응답했습니다. 74 %는 투자에있어 평균 이상이라고 믿었습니다. 나머지 26 % 중 대부분은 평균이라고 생각했습니다. 요컨대, 거의 아무도 평균 이하라고 생각하지 않았습니다. 다시 말하지만,이 수치는 통계적으로 불가능 함을 나타냅니다.
16 페이지 분량의 연구에서 Montier의 연구 결과에 대해 자세히 알아보십시오.
펀드 매니저가“모든 사람들이 자신이 평균 이상이라고 생각하는 것을 알고 있지만 정말 그렇습니다.”와 같은 말을 듣는 것이 얼마나 흔한 일인지 보는 것은 흥미 롭습니다.
과신 편견의 위험은 투자에서 실수를 저지르기 쉽다는 것입니다. 과신은 우리가 투자 결정에 대해 적절하게 신중하지 않게 만드는 경향이 있습니다. 이러한 실수의 대부분은 지식의 착각 및 / 또는 통제의 착각에서 비롯됩니다.
지식과 통제의 환상을 탐구하고 과신 편견을 피할 수있는 방법에 대해 생각해 봅시다.
잘못된 것에 대한 두려움은 투자에 도움이됩니다
자신감은 많은 상황에서 강점으로 간주되는 경우가 많지만 투자에 있어서는 약점이 더 자주 나타나는 경향이 있습니다. 성공적인 투자를 위해서는 신중한 위험 관리가 중요합니다. 그러나 우리의 투자 결정에 실수로 과신하는 것은 좋은 위험 관리를 실행하는 우리의 능력을 방해합니다. 과신 편향은 종종 우리가 투자 결정을 실제보다 덜 위험하다고 생각하게 만듭니다.
세계 최대 헤지 펀드 인 Bridgewater & Associates의 창립자 인 Ray Dalio는 지나치게 자신감이 넘치면 비참한 결과를 초래할 수 있다고 여러 번 언급했습니다. Forbes와의 인터뷰에서 그는 자신의 성공의 상당 부분이 과신 편견을 피하는 데 있다고 돌 렸습니다. Dalio는 자신의 평가가 잘못되었을 가능성을 예리하게 인식하는 것이 중요하다고 말합니다. "내가 아무리 하나의 내기를하는데 아무리 확신이 있어도 여전히 틀릴 수 있다는 것을 알았습니다." 그런 사고 방식으로 그는 항상 최악의 시나리오를 고려하고 손실 위험을 최소화하기 위해 적절한 조치를 취하기 위해 노력합니다.
그의 분석 능력에 대한 달리 오의 진술은 모든면에서 투자에서 평균 이상으로 자신을 생각하는 것이 정당 할 수있는 사람 중 한 명에게서 나온 강력한 것입니다.
과신의 유형
과신 편향을 철저히 파악하는 가장 쉬운 방법은 현실 세계에서 편향이 어떻게 나타나는지에 대한 예를 보는 것입니다. 다음은 가장 일반적인 유형의 편견 목록입니다.
# 1 오버 랭킹
오버 랭킹은 누군가 자신의 개인 성과를 실제보다 높게 평가하는 것입니다. 현실은 대부분의 사람들이 자신을 평균보다 낫다고 생각한다는 것입니다. 비즈니스 및 투자에서 일반적으로 너무 많은 위험을 감수하기 때문에 심각한 문제가 발생할 수 있습니다.
# 2 통제의 환상
통제 편향의 환상은 사람들이 실제로 통제 할 수없는 상황을 통제 할 수 있다고 생각할 때 발생합니다. 평균적으로 사람들은 자신이 실제로하는 것보다 더 많은 통제권을 가지고 있다고 생각합니다. 다시 말하지만, 상황이 실제보다 덜 위험하다고 생각하게되므로 비즈니스 나 투자에서 매우 위험 할 수 있습니다. 위험을 정확하게 평가하지 못하면 위험을 적절히 관리하지 못하게됩니다.
# 3 타이밍 낙관론
타이밍 낙관주의는 과신 심리학의 또 다른 측면입니다. 이에 대한 예는 사람들이 작업 할 수있는 속도를 과대 평가하고 작업을 완료하는 데 걸리는 시간을 과소 평가하는 경우입니다. 특히 복잡한 작업의 경우 비즈니스 사람들은 프로젝트를 완료하는 데 걸리는 시간을 지속적으로 과소 평가합니다. 마찬가지로 투자자들은 투자가 갚는 데 걸리는 시간을 자주 과소 평가합니다.
# 4 바람직한 효과
바람직 함 효과는 단순히 결과가 바람직하기 때문에 사람들이 어떤 일이 일어날 확률을 과대 평가하는 것입니다. 이것은 때때로“희망적 사고”라고 불리며 과신 편견의 일종입니다. 우리는 그것이 우리가 원하는 결과이기 때문에 결과가 더 가능성이 있다고 믿는 실수를합니다.
추가 자료
과신 편견이 투자자에게 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이해하기 위해이 재무 가이드를 읽어 주셔서 감사합니다. 재무의 행동 재무 과정에서 자세히 알아보십시오.
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