주식 시장-주식 시장이란 무엇이며 어떻게 작동합니까?

주식 시장은 증권 거래소 또는 장외 시장에서 거래되는 주식을 발행, 구매 및 판매하기 위해 존재하는 공개 시장을 의미합니다. 주식 주식 주식이란 무엇입니까? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 회사의 잔여 자산과 수익의 일부를 청구 할 자격이 있습니다 (회사가 해산되어야 함). "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다. 주식이라고도하는 주식은 회사의 부분적 소유권을 나타내며, 주식 시장은 투자자가 그러한 투자 자산의 소유권을 사고 팔 수있는 곳입니다. 다른 실체의 지분 상품. 열쇠.효율적으로 작동하는 주식 시장은 기업이 대중으로부터 자본에 신속하게 접근 할 수있는 능력을 제공하므로 경제 발전에 매우 중요합니다.

주식 시장-NYSE의 바닥

주식 시장의 목적 자본 및 투자 소득

주식 시장은 두 가지 매우 중요한 목적을 제공합니다. 첫 번째는 자본을 제공하는 것입니다. Net Working Capital Net Working Capital (NWC)은 대차 대조표에있는 회사의 유동 자산 (순 현금)과 유동 부채 (부채 순)의 차이입니다. 이는 회사의 유동성과 단기적 의무를 이행 할 수있는 능력과 사업의 자금 운영을 측정하는 것입니다. 이상적인 위치는 사업 자금을 조달하고 사업을 확장하는 데 사용할 수있는 회사입니다. 회사가 처음에 주당 10 달러에 판매되는 주식 100 만 주를 발행하면 회사는 비즈니스 성장에 사용할 수있는 1 천만 달러의 자본을 제공합니다 (회사가 주식을 관리하기 위해 투자 은행에 지불하는 수수료는 제외). 헌금). 확장에 필요한 자본을 빌리는 대신 주식을 제공함으로써회사는 부채 발생을 피하고 해당 부채에 대한이자 비용을 지불하지 않습니다.

주식 시장이 제공하는 두 번째 목적은 주식을 구매하는 투자자들에게 상장 기업의 이익을 공유 할 수있는 기회를 제공하는 것입니다. 투자자는 두 가지 방법 중 하나로 주식 매입으로 이익을 얻을 수 있습니다. 일부 주식은 정기적으로 배당금을 지급합니다 (누군가 소유 한 주식의 주당 일정 금액). 투자자가 주식을 매입하여 이익을 얻을 수있는 다른 방법은 주가가 매입 가격에서 상승하면 주식을 매도하여 이익을 얻는 것입니다. 예를 들어, 투자자가 회사 주식의 주식을 주당 $ 10에 매입하고 그 주식 가격이 주당 $ 15로 상승하면 투자자는 주식을 매도하여 투자 수익의 50 %를 실현할 수 있습니다.

주식 거래의 역사

주식 거래는 앤트워프에서 1500 년대 중반까지 거슬러 올라가지 만, 현대 주식 거래는 일반적으로 런던의 동인도 회사 주식 거래로 시작되는 것으로 인식됩니다.

투자 거래 초기

1600 년대에 영국, 프랑스, ​​네덜란드 정부는 동인도를 이름에 포함시킨 여러 회사에 헌장을 제공했습니다. 동부에서 반입 된 모든 물품은 해상으로 운송되었으며 종종 심한 폭풍과 해적의 위협을받는 위험한 여행을 포함했습니다. 이러한 위험을 완화하기 위해 선주들은 항해를위한 자금 조달 담보를 제공 할 투자자를 정기적으로 찾았습니다. 그 대가로 투자자들은 배가 성공적으로 돌아 왔을 때 실현 된 금전적 수익의 일부를 받았습니다. 이것들은 유한 책임 회사 (LLC)의 가장 초기의 예이며, 많은 회사가 한 번의 항해에 충분한 시간 동안 만 모였습니다.

동인도 회사

런던에 East India Company의 설립은 결국 새로운 투자 모델로 이어졌고, 수입 회사는 본질적으로 회사의 부분적 소유권 지분을 대표하는 주식을 제공하고 따라서 회사가 자금을 지원 한 모든 항해에서 얻은 수익에 대한 투자 수익을 투자자에게 제공했습니다. 단 한 번의 여행 대신. 새로운 비즈니스 모델은 기업이 주당 더 큰 투자를 요구할 수있게하여 선적 차량의 규모를 쉽게 늘릴 수있게했습니다. 왕실에서 발행 한 헌장에 의해 경쟁으로부터 보호받는 이러한 회사에 대한 투자는 투자자가 잠재적으로 투자에 대한 막대한 이익을 실현할 수 있다는 사실로 인해 매우 인기가있었습니다.

첫 번째 주식과 첫 번째 교환

회사 주식은 종이에 발행되어 투자자가 다른 투자자와 주식을주고받을 수 있었지만 규제 된 거래소는 1773 년 런던 증권 거래소 (LSE)가 설립 될 때까지 존재하지 않았습니다. 즉각적인 설립 이후 상당한 양의 재정 혼란이 있었지만 LSE의 거래소 거래는 전반적으로 1800 년대 내내 생존하고 성장했습니다.

뉴욕 증권 거래소의 시작

1792 년에 설립 된 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에 진입하십시오. 미국 최초는 아니지만 – 그 영광은 필라델피아 증권 거래소 (PSE)에 돌아갑니다 – NYSE는 빠르게 성장하여 미국에서 지배적 인 증권 거래소가되었습니다. 결국 세계에서. NYSE는 주요 해운 항에 위치하는 것은 말할 것도없고 국가에서 가장 큰 은행 및 회사 중 일부에 위치한 물리적 전략적인 위치를 차지했습니다. 거래소는 주식에 대한 상장 요구 사항을 설정하고 초기에는 상당한 수수료를 부과하여 빠르게 부유 한 기관이 될 수 있도록했습니다.

뉴욕 증권 거래소-뉴욕에 기반을 둔 주식 시장

현대 주식 거래 글로벌 거래소의 변화하는 얼굴

국내 적으로 NYSE는 2 세기 이상 경쟁이 치열하지 않았으며 그 성장은 주로 계속 성장하는 미국 경제에 의해 촉진되었습니다. LSE는 주식 거래를 위해 유럽 시장을 계속 지배했지만 NYSE는 지속적으로 늘어나는 대기업의 본거지가되었습니다. 프랑스와 독일과 같은 다른 주요 국가는 결국 자체 증권 거래소를 개발했지만 주로 LSE 또는 NYSE에 상장하는 기업을위한 디딤돌로 간주되었습니다.

20 세기 후반에는 급성장하는 기술 기업들이 가장 좋아하는 곳이되었고 1980 년대와 1990 년대의 기술 부문 붐 동안 중요성이 증가한 NASDAQ을 포함한 많은 다른 거래소로 주식 거래가 확장되었습니다. NASDAQ은 전자적으로 거래를 실행하는 컴퓨터 웹 사이에서 운영되는 최초의 거래소로 등장했습니다. 전자 거래는 거래의 전체 프로세스를보다 시간 효율적이고 비용 효율적으로 만들었습니다. NASDAQ의 부상 외에도 NYSE는 호주와 아시아의 금융 중심지 인 홍콩의 증권 거래소와의 경쟁이 치열 해졌습니다.

NYSE는 결국 브뤼셀, 암스테르담 및 파리 거래소의 합병을 통해 2000 년에 형성된 Euronext와 합병되었습니다. 2007 년 NYSE / Euronext 합병으로 최초의 대서양 횡단 거래소가 설립되었습니다.

주식 거래 방법 – 거래소 및 OTC

대부분의 주식은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 또는 NASDAQ과 같은 거래소에서 거래됩니다. 증권 거래소는 본질적으로 투자자 간의 주식 매매를 촉진하는 시장을 제공합니다. 증권 거래소는 투자자를 금융 사기로부터 보호하고 거래소 시장이 원활하게 작동하도록하기 위해 시장을 감독하는 미국의 증권 거래위원회 (SEC)와 같은 정부 기관에 의해 규제됩니다.

대부분의 주식은 거래소에서 거래되지만 일부 주식은 장외 거래 (OTC)로, 주식의 구매자와 판매자는 일반적으로 딜러, 즉 주식을 특별히 다루는 "마켓 메이커"를 통해 거래합니다. OTC 주식은 거래소 상장을위한 최소 가격 또는 기타 요구 사항을 충족하지 않는 주식입니다.

장외 주식은 거래소에 상장 된 주식과 동일한 공시 규정이 적용되지 않으므로 투자자가 그러한 주식을 발행하는 회사에 대한 신뢰할 수있는 정보를 얻는 것이 쉽지 않습니다. 장외 시장의 주식은 일반적으로 장외 거래 주식보다 훨씬 더 얇게 거래됩니다. 즉, 투자자는 종종 OTC 주식에 대한 매수와 매도 사이에 큰 스프레드를 처리해야합니다. 대조적으로, 거래소에서 거래되는 주식은 상대적으로 작은 매도 매도 스프레드로 훨씬 더 유동적입니다.

주식 시장 플레이어 – 투자 은행, 증권 중개인 및 투자자

주식 시장 거래에는 많은 정기적 인 참여자가 있습니다.

투자 은행은 기업 공개 (IPO)를 처리합니다. 기업 공개 (IPO)는 기업이 발행 한 주식을 대중에게 처음으로 판매하는 것입니다. IPO 이전에 회사는 일반적으로 소수의 투자자 (창업자, 친구, 가족, 벤처 자본가 또는 엔젤 투자자와 같은 비즈니스 투자자)가있는 개인 회사로 간주됩니다. 회사가 주식 주식을 제공하여 상장 기업이되기로 결정했을 때 발생하는 IPO 주식이 무엇인지 알아보십시오.

다음은 IPO 작동 방식의 예입니다. 주식을 공개하고 주식을 제공하고자하는 회사가 투자 은행에 접근합니다. Top Investment Banks List of the List of Top Investment Banks List of the top 100 Investment Banks in the world is alphabetically. 목록에있는 최고 투자 은행은 Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch입니다. 회사의 초기 주식 제공의 "인수자"역할을합니다. 투자 은행은 회사의 총 가치를 조사하고 회사가 주식 형태로 포기하고자하는 소유권 비율을 고려한 후 수수료를 받고 시장에서 주식의 초기 발행을 처리하고 회사를 보증합니다. 주당 최저 가격을 결정했습니다.따라서 제공된 모든 주식이 가능한 한 가장 높은 가격으로 판매되는 것을 확인하는 것은 투자 은행의 최선의 이익입니다.

IPO에서 제공되는 주식은 연금 펀드 또는 뮤추얼 펀드 회사와 같은 대규모 기관 투자자가 가장 일반적으로 구매합니다.

IPO 시장은 기본 또는 초기 시장으로 알려져 있습니다. 주식이 1 차 시장에서 발행되면 그 이후의 모든 주식 거래는 2 차 시장으로 알려진 증권 거래소를 통해 이루어집니다. "2 차 시장"이라는 용어는 압도적 인 대부분의 주식 거래가 매일 발생하는 시장이기 때문에 약간 오해의 소지가 있습니다.

재무 고문 역할을 할 수도 있고하지 않을 수도있는 주식 중개인은 기관 투자자 또는 개인 개인 투자자 일 수있는 고객을 위해 주식을 사고 팔 수 있습니다.

주식 리서치 애널리스트 주식 리서치 애널리스트 주식 리서치 애널리스트는 상장 기업에 대한 리서치 커버리지를 제공하고 해당 리서치를 고객에게 배포합니다. 분석가 급여, 직무 설명, 산업 진입 점 및 가능한 경력 경로를 다룹니다. 주식 중개 회사, 뮤추얼 펀드 회사, 헤지 펀드 또는 투자 은행에서 고용 할 수 있습니다. 이들은 상장 기업을 조사하고 기업의 주가가 가격 상승 또는 하락 가능성을 예측하려고 시도하는 개인입니다.

헤지 펀드 매니저, 뮤추얼 펀드 매니저 및 ETF (Exchange-traded Fund)를 포함하는 펀드 매니저 또는 포트폴리오 매니저 Trading & Investing Finance의 거래 및 투자 가이드는 자신의 속도에 맞춰 거래하는 방법을 배울 수있는 자율 학습 리소스로 설계되었습니다. 재무 분석가가 알아야 할 거래, 투자 및 중요한 주제에 대한 수백 개의 기사를 찾아보십시오. 자산 등급, 채권 가격 책정, 위험 및 수익, 주식 및 주식 시장, ETF, 모멘텀, 기술 관리자는 대량의 주식을 사고 팔기 때문에 중요한 주식 시장 참여자입니다. 인기있는 뮤추얼 펀드가 특정 주식에 크게 투자하기로 결정하면 주식에 대한 수요만으로도 주식 가격이 눈에 띄게 상승 할 수있을만큼 중요합니다.

주식 시장 지수

주식 시장의 전반적인 성과는 일반적으로 다양한 주식 시장 지수의 성과에 추적되고 반영됩니다. 주가 지수는 주식의 전반적인 성과를 반영하도록 설계된 주식의 선택으로 구성됩니다. 주식 시장 지수 자체는 옵션 및 선물 계약의 형태로 거래되며 규제 된 거래소에서도 거래됩니다.

주요 주식 시장 지수 중에는 다우 존스 산업 평균 (DJIA)이 있습니다. 가장 인기 있고 널리 알려진 주식 시장 지수, Standard & Poor 's 500 지수 (S & P 500), Financial Times Stock Exchange 100 지수 (FTSE 100), Nikkei 225 지수, NASDAQ 종합 지수 및 항셍 지수 .

주식 시장 지수-Dow Jones, NASDAQ, S & P500

Bull and Bear Markets 및 공매도

주식 시장 거래의 기본 개념 중 두 가지는 "강세"및 "곰"시장입니다. 강세장이라는 용어는 일반적으로 주식 가격이 상승하는 주식 시장을 가리키는 데 사용됩니다. 대부분의 주식 투자자가 주식의 공매도보다는 구매자이기 때문에 대부분의 투자자가 번영하는 시장 유형입니다. 주가가 전체적으로 가격이 하락할 때 약세장이 존재합니다.

투자자는 공매도를 통해 약세장에서도 여전히 이익을 얻을 수 있습니다. 공매도는 투자자가 주식을 소유하고있는 중개 회사에서 보유하지 않은 주식을 차용하는 관행입니다. 그런 다음 투자자는 차용 한 주식을 2 차 시장에서 판매하고 그 주식의 판매로부터 돈을받습니다. 투자자가 원하는대로 주가가 하락하면 투자자는 주식을 팔아서받은 것보다 적은 총 가격으로 빌린 주식의 수를 브로커에게 돌려 줄 충분한 수의 주식을 구입하여 이익을 실현할 수 있습니다. 더 높은 가격으로 더 일찍.

예를 들어, 투자자가 A 회사의 주식이 현재 주가 인 주당 20 달러에서 하락할 가능성이 있다고 생각하는 경우 투자자는 주식 100 주를 빌리기 위해 증거금 예치금을 낮출 수 있습니다. 그의 브로커. 그런 다음 그 주식을 현재 가격 인 $ 20에 매각하여 $ 2,000를 얻습니다. 주식이 주당 10 달러로 떨어지면 투자자는 100 주를 매수하여 단 1,000 달러로 브로커에게 돌려 줄 수 있으며, 그에게 1,000 달러의 이익을 남깁니다.

주식 분석 – 시가 총액, EPS 및 재무 비율

주식 시장 분석가와 투자자는 주식의 가능한 미래 방향, 가격 상승 또는 하락을 나타내는 다양한 요인을 살펴볼 수 있습니다. 다음은 주식 분석을 위해 가장 일반적으로 보이는 몇 가지 변수에 대한 요약입니다.

주식의 시가 총액 또는 시가 총액은 주식의 모든 발행 주식의 총 가치입니다. 시가 총액이 높을수록 일반적으로 더 잘 설립되고 재정적으로 건전한 회사를 나타냅니다.

상장 기업은 거래소 규제 기관에서 정기적으로 수익 보고서를 제공해야합니다. 분기 별 및 매년 발행되는 이러한 보고서는 시장 분석가가 회사의 비즈니스 실적을 나타내는 좋은 지표로주의 깊게 관찰합니다. 수익 보고서에서 분석 된 주요 요인 중에는 회사의 모든 발행 주식으로 나눈 회사의 이익을 반영하는 회사의 주당 순이익 (EPS)이 있습니다.

분석가와 투자자는 또한 상장 기업의 재무 안정성, 수익성 및 성장 잠재력을 나타 내기위한 여러 재무 비율을 자주 검토합니다. 다음은 투자자와 분석가가 고려하는 몇 가지 주요 재무 비율입니다.

주가 수익률 (P / E) 비율 : EPS 대비 기업의 주가 비율. 높은 P / E 비율 가격 수익 비율 가격 수익 비율 (P / E 비율)은 회사의 주가와 주당 순이익 간의 관계입니다. 투자자에게 회사의 가치에 대한 더 나은 감각을 제공합니다. P / E는 시장에 대한 기대치를 보여 주며 현재 (또는 미래) 수익 단위당 지불해야하는 가격은 투자자가 회사가 성장할 것으로 기대하기 때문에 회사의 주식에 대해 주당 더 높은 가격을 지불 할 의사가 있음을 나타냅니다. 주가 상승.

부채 대 자기 자본 비율 : 이것은 회사의 재정적 안정성을 나타내는 기본적인 지표로, 주식 투자자가 자금을 조달하는 비율과 비교하여 부채로 자금을 조달하는 회사의 운영 비율을 보여줍니다. 부채 대비 자기 자본 비율이 낮아짐 Finance Finance의 Finance Articles는 중요한 금융 개념을 온라인으로 자신의 속도에 맞게 학습 할 수있는 자습 가이드로 설계되었습니다. 수백 개의 기사를 찾아보세요! , 투자자의 기본 자금 조달을 나타내는 것이 바람직합니다.

자기 자본 수익률 (ROE) 비율 : 자기 자본 수익률 (ROE) 자기 자본 수익률 (ROE)은 회사의 연간 수익 (순이익)을 총 주주의 가치로 나눈 회사의 수익성 측정 값입니다. 자기 자본 (즉, 12 %). ROE는 순이익 또는 이익이 주주 자본과 비교되므로 손익 계산서와 대차 대조표를 결합합니다. (ROE) 비율은 회사의 총 지분 투자 대비 회사의 순이익을 보여주기 때문에 회사의 성장 잠재력을 나타내는 좋은 지표로 간주됩니다.

이익 마진: 영업 이익률 등 투자자가 고려해야 할 몇 가지 이익률이 있습니다. 영업 이익률 영업 이익률은 영업 이익을 수익으로 나눈 값과 같습니다. 사업의 영업 및 영업 외 비용을 충당 한 후 수익을 측정하는 수익성 비율입니다. 매출 수익률 및 순이익률이라고도합니다. 순이익률 순이익률 ( "이익률"또는 "순이익률"이라고도 함)은 회사가 총액에서 생산하는 이익의 백분율을 계산하는 데 사용되는 재무 비율입니다. 수익. 회사가 얻은 수익 1 달러당 순이익을 측정합니다. . 절대적인 달러 이익 수치 대신 이익 마진을 보는 이점은 회사의 수익성 비율이 얼마인지를 보여주는 것입니다. 예를 들면회사는 2 백만 달러의 이익을 보여줄 수 있지만 3 %의 이익 마진으로 만 환산된다면 매출의 큰 감소는 회사의 수익성을 위협 할 수 있습니다.

일반적으로 사용되는 기타 재무 비율에는 자산 수익률 자산 수익률 및 ROA 공식 ROA 공식이 포함됩니다. 자산 수익률 (ROA)은 총 자산과 관련하여 비즈니스의 수익성을 측정하는 투자 수익률 (ROI) 메트릭 유형입니다. 이 비율은 회사가 창출하는 이익 (순이익)을 자산에 투자 한 자본과 비교하여 회사의 성과를 나타냅니다. (ROA), 배당 수익률, P / B 비율, 현재 비율 Finance Finance의 Finance Articles는 중요한 금융 개념을 온라인에서 자신의 속도로 학습 할 수있는 자율 학습 가이드로 설계되었습니다. 수백 개의 기사를 찾아보세요! , 재고 회전율 재고 회전율 재고 회전율 또는 재고 회전율은 주어진 기간 동안 기업이 상품 재고를 판매하고 교체 한 횟수입니다.1 년 동안 또는 일정 기간 동안의 평균 재고와 비교하여 판매 된 상품의 비용을 고려합니다. .

전 세계 주식 시장

주식 시장 투자에 대한 두 가지 기본 접근 방식 – 가치 투자와 성장 투자

분석가와 투자자가 사용하는 주식 선택 방법은 무수히 많지만 사실상 모두 가치 투자 또는 성장 투자라는 두 가지 기본 주식 구매 전략 중 하나 또는 다른 형태입니다.

가치 투자자 주식 투자 : 가치 투자 가이드 Ben Graham이 "The Intelligent Investor"를 출판 한 이래, 일반적으로 "가치 투자"라고 알려진 것은 가장 널리 알려진 주식 선택 방법 중 하나가되었습니다. 일반적으로 오랜 기간 동안 꾸준한 수익성을 보여주고 정기적 인 배당 수익을 제공 할 수있는 잘 알려진 회사에 투자합니다. 가치 투자는 성장 투자보다 위험을 피하는 데 더 중점을 두지 만 가치 투자자는 주가가 저평가 된 거래라고 생각할 때 주식을 사려고합니다.

성장 투자자 주식 투자 : 성장 투자 가이드 투자자는 평균 이상의 성장 잠재력을 제공하는 주식 또는 기타 투자를보다 정확하게 파악하기 위해 새로운 성장 투자 전략을 활용할 수 있습니다. 주가의 최대 상승을 기대하면서 매우 높은 성장 잠재력을 가진 기업을 찾습니다. 그들은 일반적으로 배당 수입에 덜 관심을 갖고 상대적으로 젊은 회사에 투자 할 위험이 더 높습니다. 기술주는 높은 성장 잠재력 때문에 성장 투자자들이 선호하는 경우가 많습니다.

추가 자료

외환 거래 및 암호 화폐와 같은 새로운 투자 영역이 계속해서 발생하고 있지만 주식 거래는 기관 및 개인 투자자 모두에게 전 세계적으로 가장 인기있는 투자 형태입니다.

  • 시장 유형 – 딜러, 중개인, 거래소 시장 유형-딜러, 중개인, 거래소 시장에는 브로커, 딜러 및 교환 시장이 포함됩니다. 각 시장은 유동성과 통제에 영향을 미치는 서로 다른 거래 메커니즘 하에서 운영됩니다. 다양한 유형의 시장은이 가이드에 설명 된 다양한 거래 특성을 허용합니다.
  • 거래 메커니즘 거래 메커니즘 거래 메커니즘은 자산을 거래하는 다양한 방법을 의미합니다. 거래 메커니즘의 두 가지 주요 유형은 견적 기반 및 주문 기반 거래 메커니즘입니다.
  • 투자 : 초보자 용 가이드 투자 : 초보자 용 금융 초보자 용 투자 가이드는 투자의 기초와 시작 방법을 알려줍니다. 거래를위한 다양한 전략과 기법, 그리고 투자 할 수있는 다양한 금융 시장에 대해 알아보십시오.
  • 주식 투자 전략 주식 투자 전략 주식 투자 전략은 다양한 유형의 주식 투자와 관련이 있습니다. 이러한 전략은 즉 가치, 성장 및 지수 투자입니다. 투자자가 선택하는 전략은 투자자의 재무 상황, 투자 목표 및 위험 허용 범위와 같은 여러 요인의 영향을받습니다.

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